从宁德时代的发展历程看主要动力电池企业的竞争优势

5、基于主要动力电池企业发展历程的竞争优势

一、宁德时代的发展历程

良好的产品品质奠定了品牌的基础。 1997年，推出世界上第一台MP3播放器。时任新科工业首席执行官的香港人梁绍康意识到，新的电池技术即将到来。 1999年，梁少康、陈堂华、曾毓群共同创办该公司，后来名声大噪。第一家工厂位于东莞，主要业务方向为软包聚合物锂电池。由于当时索尼、松下等硬壳、圆柱电池已经表现不错，ATL决定通过差异化产品来开拓市场。即聚合物锂电池。聚合物电池的优点是可以随意改变电池的形状，可以为客户定制电池。 ATL成立后，曾毓群带着700万启动资金飞往美国，从美国贝尔实验室购买了聚合物锂电池的专利授权。然而，采用贝尔技术制造的电池容易发生鼓包和变形。全球已有两打以上的公司购买了专利许可，但都没有解决这个问题。 ATL非常重视产品的质量、稳定性和可靠性。它从改变电解液的成分开始，要求生产电池解决方案的公司拿出七种新配方，排除原来配方中的低沸点化学物质，得到的电池不会鼓包（如果没有解决方案怎么办？多尝试，多实验。这就是电灯的发明！）。这也是ATL能够后来发展起来的重要原因。 2002年6月，ATL当月实现盈利，当年实现盈利。同年，ATL进行首轮融资，风险投资机构为台湾汉鼎； 2003年获得第二轮投资，美国凯雷投资公司和英国3i集团投资2500万美元。

绑定苹果成为高端智能手机的首选电池供应商。 2004年，苹果找上门来。 ATL为苹果解决了锂电池循环寿命短的问题，从而获得了苹果1万元以上电池的订单。随着苹果进军智能手机行业，ATL也成功成为电池供应商。两家领先的公司已经合作了 15 年。 2005年，三大投资机构联合撤资，ATL被出售给老东家新科的母公司日本TDK集团，成为100%日资企业。 ATL不断赢得国内手机厂商的订单，逐步发展壮大（受益于中国手机市场的发展），成为高端智能手机的首选电池供应商。三星、苹果、华为、OPPO等公司都是ATL的客户。

看准轨道，具有前瞻性的战略眼光。宝马发现ATL是全球最大的苹果手机电池供应商，这说明其单体电芯非常稳定。它想与ATL合作，但ATL并不生产动力电池。 2008年，我国开始推广新能源汽车。察觉到电动汽车领域巨大的发展潜力，在曾毓群的领导下，ATL成立了动力电池部门，由现任宁德时代联席副董事长黄士林担任部门负责人。在曾毓群的家乡宁德，ATL投资15亿美元建设全球最大的锂离子电池部门。电池生产基地。一位早年有幸投资宁德时代的朋友表示，第一次走进曾毓群的小办公室时，他很震惊。他只看到墙上写着几个大字：“赌强”，他开玩笑说，为什么他不放弃自己的热爱和努力就能做到。赢了又怎样？曾毓群说：单打是不够的，是体力活，赌博是脑力活。

注重研发，争取技术优势。 CATL高度重视研发，注重提高精良率和效率。宁德时代拥有锂电池行业最大的正规军用MRD制造研发部门进行工艺开发。从研发人员配置来看，几乎每5名员工就有1名研发人员。通过创新和奋斗的精神，引进新的工艺技术，不仅增强了产品的竞争力，而且大大提高了生产效率。以动力电池的重要指标能量密度为例，CATL目前的方形三元811系列电池能量密度高达245wh/kg，略低于国际龙头LG、SK。与国内比亚迪、国轩高科相比，宁德时代的三元电池在能量密度上具有绝对优势。磷酸铁锂电池方面，CATL方形铁锂电池能量密度为167wh/kg，比亚迪约为157wh/kg，国轩高科平均能量密度约为170wh/kg，也已追上与其竞争对手。

CATL产品技术参数

亿纬锂能产品技术参数

通过激励机制鼓励创新努力。早在上市之初，宁德时代就将部分股权用于员工激励。此后，每年对做出突出贡献的中层管理人员和核心骨干进行股权授予，让员工成为事业的共同体。自2018年6月宁德时代在创业板上市以来，已有9000余人获得公司股权激励，仅2020年就有4573名员工参与股权激励。对于21C实验室从事前沿基础研究的科研人才，宁德时代制定了更为灵活的考核激励机制，鼓励创新。公司将科技成果转化价值的一部分直接奖励给研发团队，让科研人员享有科技成果转化价值的有限分配权，实行不仅享有创业、更是企业效益和发展红利。

平等、开放、共享的工程文化环境。电池制造对劳动力的需求不是熟练工人，而是熟练工程师。宁德时代，数据说话。官大小事，只讲是非，不讲人。因此，新人成长很快，人员流动对整体几乎没有影响。

绑定上下游企业开拓市场。 2010年4月，（ATL子公司）与北京普莱德共同投资成立北京普莱德。 ATL以合资形式与汽车厂商合作，北京普莱德作为第三方电池管理解决方案公司，成为打通动力电池产业链布局的重要一环。北京普莱德的商业模式为“北大福斯特（电池正极材料）+宁德时代（动力电池电芯）+普莱德（动力电池系统PACK）+北汽新能源（新能源乘用车整车应用）+福田汽车（新能源商用车整车）”应用）”产业链分工合作。

我们非常重视产品安全和质量。 2011年，新能源客车市场初具规模。由于监管限制，曾毓群决定将动力电池团队分开，宁德时代诞生。公司自成立以来，就将自身定位为全球第一安全企业。各种安全测试的仪器和实验在宁德时代常年运行，一些可能转移给客户的风险也已经在宁德时代的测试台上发现和控制。 2011年，华晨宝马来该公司为其纯电动汽车之诺1E寻找电池制造商。 2012年，华晨宝马在全国范围内筛选优质合作伙伴，宁德时代成为宝马的核心供应商。华晨宝马向宁德时代提交了700多页动力电池系统要求规范，详细阐述了不同工况下的能量和动力要求以及数百项质量管理要求。双方建立了数百人的电池联合开发团队，涵盖电芯、系统架构、机械设计、测试验证、质量管理等电池包所有关键技术领域。与华晨宝马合作后，宁德时代完成了动力电池研发、设计、开发、认证和测试的全流程，也为其后续发展积累了经验和品牌背书。这是当时唯一进入跨国汽车公司动力电池供应链的中国企业。不过，华晨宝马纯电动汽车之诺的销量非常有限。 2014年第一辆之诺汽车上市时，采购金额仅为1.7亿元。真正推动CATL支持汽车行业的有两家公司。一个是郑州宇通集团有限公司，另一个是北京普莱德新能源电池科技有限公司。

高度整合供应链资源，降低生产成本。在宁德时代前五名供应商中，一家名为“泰丰先行”的公司在2015年和2016年分别排名第二和第三。宁德时代主要从其采购正极材料。北大先行为泰丰先行的控股股东及北京普莱德的控股股东。 2012年11月5日，泰丰先贤与CATL共同出资设立青海时代（简称青海时代），双方分别占股25%和75%。这是宁德时代在宁德以外的第一个生产基地。 2015年6月，泰丰先行退出，青海时代目前是宁德时代资产规模最大的全资子公司。第三方平台显示，共有66家外资企业，涵盖电池研究院、储能、电池材料、纳米磷酸铁锂等领域。通过上下游投资关系以及与研究实验室的战略合作，加强产业链上的合作与协作，保证关键资源供应，降低产品成本。 2020年年报显示，宁德时代动力电池单位成本为0.62元/Wh，比国轩高科低0.03元；单价0.84元/Wh，比国轩高科低0.02元；毛利率26.6%，低于国轩高科。高轩高科上涨1.8个百分点。

积极合理争取政策支持。 ATL的控股股东为TDK（日本上市公司）。根据战略调整，ATL自2015年起逐步退出新能源汽车动力电池业务。2015年10月，ATL将其持有的宁德时代15%有限股权转让给宁波联创。股权转让完成后，ATL不再直接或间接持有宁德时代的股权。此后，政府补贴和国有资本开始涌入宁德时代。 2015年，国开发展基金按照“公开股份、实物债权”的方式，投资宁德时代旗下子公司宁德时代锂电和青海时代，合计6.9亿元，平均年化投资回报率为1.2%。 2016年6月，宁德时代在江苏省溧阳市成立子公司，计划投资100亿元建设年产能高达10GWH的锂电池工厂。江苏中关村科技产业园管委会向宁德时代子公司江苏时代提供2亿元人民币贷款，期限为5年，年利率3%。 2015年至2017年，宁德时代共获得政府补贴10.63亿元，其中大部分来自宁德市。

深度绑定下游车企。与国内各大整车企业建立战略合作、资本绑定，可以形成产业闭环，加深护城河。 2016年，宁德时代分别与长安汽车、东风汽车集团签署战略框架协议，投资1.024亿元入股北京新能源汽车。 2017年，长安汽车和上汽集团双双投资宁德时代。 2017年5月，宁德时代与上汽集团全资子公司合资成立两家新能源公司：和。与竞争对手相比，宁德时代是全球配套车型最多的公司，几乎配套所有主流车企，而且基本都是一站式甚至独家供货。

稳步扩大产能，巩固行业领先地位。 2016年，宁德时代动力电池出货量仅为6.72GWh，位居全球第三，仅次于松下、比亚迪。 2017年，宁德时代动力电池出货量增长73%，达到11.8GWh，一举超越松下和比亚迪，坐上全球行业第一的宝座。 2021年第一季度，宁德时代占据全球三分之一的市场份额，比第二名高出11个百分点。从2018年上市时市值仅近500亿，到2021年5月市值突破万亿，宁德时代三年时间实现了20倍的增长。为了进一步增强竞争优势，宁德时代稳步投入扩大产能，巩固行业领先地位。 2020年，福建福鼎、四川宜宾、江苏溧阳等地将投资390亿元增产。 2021年8月12日，宁德时代公告称，募集资金总额不超过582亿元，投资7个项目，共计建设动力锂电池和30GWh储能柜。截至2021年8月13日，宁德时代七大基地规划产能合计已超。考虑到合资产能，宁德时代2025年产能计划是全球电池企业中规划产能最大的（LG计划2025年产能，SK计划2025年产能）。

2、比亚迪的发展历程

创始人的战略眼光和勇气。 1993年，北京有色金属研究总院在深圳成立，王传福出任公司总经理。任职期间，王传福不断积累企业运营和电池生产的实践经验，并意识到手机的发展将带来充电电池日益增长的需求。 1995年，王传福开始创业，投资250万元在深圳注册比亚迪实业。由此开启了比亚迪品牌生产第三方品牌镍铬充电电池的传奇之旅。

靠性价比取胜。比亚迪最初以手工和作坊式生产方式生产镍镉电池。 1995年，比亚迪凭借低廉的价格和优良的品质赢得了台湾最大无绳电话制造商大巴的信任。大巴毫不犹豫地将订单从三洋转给了比亚迪。电池业务进入发展期后，比亚迪对资金的渴望越来越大。深圳市一位副市长亲自出面协调解决比亚迪的贷款问题，解决了资金的燃眉之急，也促使比亚迪能够快速响应后续的资金需求。

注重研发和创新。 1997年，比亚迪迅速成长为年销售额近亿元的中型企业。随着金融危机席卷东南亚，全球电池产品价格暴跌20%至40%，日本厂商濒临亏损。比亚迪的产品因成本低廉、交易方式灵活而受到飞利浦、松下甚至摩托罗拉等各大手机厂商的看重。正是这个机会，让王传福看到了自己发展中的不足，加大了技术研发的投入，让比亚迪在电池产品上的技术优势逐渐凸显出来。在镍镉电池市场，比亚迪依靠自主研发的设备和工艺，短短三年就占据了全球近40%的市场份额，成为行业领头羊。但镍铬电池的发展也进入了发展瓶颈期。 2000年，比亚迪击败了来自台湾的竞争对手，获得了摩托罗拉的订单。 2001年，比亚迪掌握了电池领域的泡沫镍锭焊接和正极端面焊接工艺，提高了电极集电性能，提高了SC系列的大电流放电性能。因此得到了BOSCH及其客户的认可。

进入汽车领域与动力电池相辅相成。 2002年，比亚迪在香港正式上市，凭借优势明显的锂电池产品拿下诺基亚手机电池订单。与此同时，正在计划开发用于汽车用途的磷酸铁电池技术。 2002年7月，比亚迪全面收购北京吉普吉驰模具厂，开始为汽车制造行业的破冰奠定基础。 2003年，比亚迪成为全球第二大充电电池制造商。同年，汽车生产许可证制度迫使比亚迪通过收购秦川汽车进入汽车行业，成为继吉利汽车之后第二家国内民营汽车制造商。

汽车仍然注重性价比。比亚迪汽车成立后，迅速建立了燃油汽车、电动汽车和混合动力汽车三大业务。比亚迪成立之初，主要专注于基础设施建设和新车研发。比亚迪以电池行业起家，成为诺基亚、摩托罗拉的代工企业。正是因为其对技术研发的坚持，才能够以低廉的成本和可靠的性能赢得各大厂商的青睐。比亚迪在西安建立了产能20万辆的比亚迪汽车生产线；深圳比亚迪销售公司；以及位于上海的比亚迪汽车测试中心。磨剑花了两年时间。比亚迪成立的前两年，只推出了一款车型——Flair。 2005年，比亚迪以“经济型高品质家庭轿车”为理念推出了Flair 3，主攻5万元以下的中低端市场。由于根本没有考虑市场需求，比亚迪投产的两年间销量并不理想。比亚迪采用“逆向研发”和“人海战术”，购买多辆汽车进行拆解，用大量廉价劳动力替换昂贵的机器。终于，真正为比亚迪打开汽车市场的第一款F3车型于2005年诞生。比亚迪F3最大的亮点就是时尚的外观、宽敞的空间、高性价比、丰富的配置、实惠的价格。消费者只需7.38万元就可以买到一辆“丰田卡罗拉”，因此这款车一上市就受到了更多的关注。市场反馈热烈。

盲目扩大生产导致质量危机。 2006年，比亚迪成功研发出首款搭载磷酸铁电池的F3e电动汽车。 F3e虽然沿用了F3的车身、内饰和悬架，但其电动机、减速器、电池组件和控制系统均由比亚迪自主研发和生产。由于国家政策和充电设施不足，无奈放弃上线。然而，在看到F3e的各种优势后，比亚迪开始投资第一代混合动力技术和S6DM（2015年推出的混合动力四轮驱动唐）。预研究项目。通过逆向研发，比亚迪在短短几年内推出了比亚迪F0、比亚迪F3R、比亚迪G3、比亚迪L3、比亚迪F6、比亚迪M6等车型。 2008年，比亚迪的发展就已经出现了大面积的车辆质量问题。产品供大于求，导致比亚迪在保证产能和稳定质量方面出现不平衡。在盲目扩大生产的同时，经销商的数量也在蓬勃发展。从2006年的500人增加到2009年的1,100人。

2008年9月29日转让比亚迪f3，巴菲特旗下子公司宣布向比亚迪投资2.3亿美元，占股10%。巴菲特的投资表达了对比亚迪发展前景和品牌价值的认可，促使比亚迪投资电动汽车项目。快速发展也对比亚迪品牌影响力的提升起到了巨大作用。

设计和质量的技术。 2009年，比亚迪成功收购全部股份，获得电动客车制造能力。同年，比亚迪还成立，在美国市场测试新能源汽车F3e、计划中的S6DM（唐）和电动巴士（K9）。 。为了寻求技术突破，奔驰在电池和整车制造层面与不同企业展开合作。 2010年，戴姆勒提出与比亚迪合作，生产比亚迪提供的动力总成和电池组件（e6），而戴姆勒则负责整车和内饰设计。 2011年，比亚迪在深圳证券交易所A股市场上市。取得营业执照，获准生产合资电动汽车。比亚迪用“技术换设计和品质”的模式与戴姆勒合作，打破了以往中国车企与国外车企普遍采用的“市场换技术”的不平等模式。 2012年，比亚迪电动汽车e6率先在深圳成为出租车。

政策导向抑制比亚迪动力电池发展。 2014年，中国政府首次表现出对新能源产业的支持，引发了比亚迪、北汽、江淮等汽车厂商新能源汽车技术的快速发展。比亚迪的e6电动出租车和K9电动公交车已成为国内多个城市公共交通运营的中流砥柱，还出口到欧美甚至日本进行示范运营。 2015年，比亚迪正式发布新能源汽车“7+4”全市场战略。 “同一平台、多种动力研发车型应用于混动秦、电动秦、混动唐、混动宋、汽油宋、混动……东源、汽油、混动、汽油、电动车、T系列等民用车型电动商用车、K系列电动客车、J系列电动城际旅游客车也在2016年逐步推向市场。比亚迪已经成为中国动力电池的领头羊，但由于补贴与能源挂钩政策的影响。密度方面，比亚迪三元电池发展较晚，2017年装机量下降至5.4GWh，在行业整体快速发展的情况下业绩并未增长，相反宁德时代动力电池出货量却增长了73%，达到了2017年的5.4GWh。 11.8吉瓦时。

与CATL时代相比，比亚迪还不够专注。比亚迪确立了四大绿色梦想：通过太阳能电站、储能电站、电动汽车、轨道交通改变传统能源消费模式、改善环境、实现人类可持续发展。 2010年，比亚迪正式进军光伏领域。尽管当时国际市场风云突变，整个行业遭受巨大打击，但比亚迪依然坚持了下来。 2014年，比亚迪在深圳坪山新区建成了全球最大的用户侧铁电池储能电站。储能电站建设容量为20MW/40MWH。 2016年，比亚迪“天轨”开通仪式在深圳坪山总部举行。城市轨道交通业务被纳入公司未来发展战略方向，成为王传福的第四个绿色梦想。 2017年，比亚迪斥资3.31亿在巴西建设太阳能工厂。

比亚迪被宁德时代超越。没有及时狙击对手。动力电池不对外开放，全部供应其新能源汽车，这也给了竞争对手充足的发展空间。 2017年，比亚迪动力电池配套车型为78款，供货企业数量仅为2家，而宁德时代动力电池配套车型和供货企业数量分别达到390家和64家。 2017年底，宁德时代动力电池产能为17GWh，比亚迪电池产能为16GWh。 2020年，比亚迪动力电池产能为39GWh，宁德时代动力电池产能为69.10GWh。 2020年，宁德时代动力电池装机量达到34GWh，同比增长2%；比亚迪全年装机量为10GWh，略有下降。

3、LG化学动力电池的发展历史

结合自身优势的战略愿景。 1947年，“”成立，最初只生产一种名为“幸运霜”的化妆品。 1952年，Lexi引进注塑机，开创韩国塑料时代，生产梳子、牙刷、餐具等日用品。尝到多元化发展的甜头后，乐熙又进军电子领域。 1958年，Lexi成立了“Gold-star”（现在的LG电子），并生产了韩国第一台冰箱、空调和洗衣机。 1982年1月1日，乐西集团正式更名为乐西维纳斯集团。 1983年后，乐西将石化业务作为核心业务。 1995年1月，Lexi Venus集团更名为LG。在化学材料方面拥有深厚经验的LG化学敏锐地意识到锂离子电池的巨大影响，决定开始锂离子电池的研究。通过与日本新兴企业的接触，间接获取了设备知识，并在开发的同时进行了测试。 1997年，用于笔记本电脑等产品的小型电池终于由LG化学试制成功。 1999年，LG化学成为第一家成功量产锂离子电池的韩国公司。

长期主义精神和重视研发投入。面对索尼、三洋等全球电子企业，LG化学电池业务难以实现预期盈利，电池业务陷入危机。 2001年，LG集团最高执行长（CEO）会议的推进极其艰难。因为决定是否留在电池业务的讨论非常有争议。锂离子电池市场前景广阔，未来将成为LG化学的重要收入来源。但如果继续保留电池业务，我们可能要面临10年的持续投资却没有任何回报。最后，LG第二代掌门人具本武表达了自己的看法：“我认为继续电池业务是正确的。带着一定会成功的信念重新开始。不要放弃，展望未来，更加注重研发。 1996年，通用汽车已经开始批量生产世界上第一辆现代电动汽车EV1，但当时通用汽车仍然使用铅酸电池。 1997年，日产生产了电动汽车。全球首款采用圆柱形锂离子电池的电动汽车Joy引起了业界的高度关注，LG化学在美国成立了法人实体，以尽快拿出成果。 LG化学将研究人员扩大到100多人。

遇到挫折时，坚持不懈地争取客户认可。高额投资并没有产生任何明显的效果，公司内部的担忧加剧，项目的生存问题仍在继续讨论。要改变这种状况，就必须拥有客户。进入全球最大汽车制造商的供应链意义重大，LG化学将目标瞄准通用汽车。 2006年，LG化学参与了通用汽车的电动汽车项目，但因提交的样品存在问题而失败。 2007年，LG化学收到了现代汽车的订单。同年，通用汽车启动电动汽车Volt项目，并联系LG化学进行验证。 LG化学最终成为6家企业，A123和LG化学入选。但人们普遍对A123更加看好。尽管以这样的速度完成所有验证几乎是不可能的，但LG化学仍然接受了通用汽车公司的进度要求。结果产品性能确实不达标，几个月内电池组性能大幅下降。 LG化学积极与通用汽车沟通，分享开发计划、改进细节、评估方法等，寻找解决方案。也许是被LG化学积极、真诚、勤奋的态度所打动，通用汽车继续与其合作。次年，LG化学终于生产出令通用汽车满意的电池。最终，LG化学被选为Volt的唯一电池供应商。 2009年，LG化学与现代起亚联合开发了首款动力电池。通用汽车于2010年量产了Volt。在与车企的合作方面，LG化学充分了解车企的立场，并尽可能协助车企开发模块技术。它只提供电池芯。

全球布局助力LG化学动力电池增长。在全球电池的最初阶段，LG Chem进入了戴姆勒和大众等主流汽车公司的供应链。它与世界前20名汽车品牌中的13个合作，包括几乎所有主要的欧洲汽车制造商。自2014年以来，LG Chem已使用低成本，更高效率的三元锂电池作为其入口点进入了中国市场。 2015年，LG Chem在的电池工厂完成并投入生产，并已成为汽车集团，中国FAW， 等的合作伙伴，但是那年，中国发布了将外国资助的电池公司排除在范围之外的政策的补贴。 2016年，LG转移了南京工厂。在2019年中，电池白色材料过期，使LG Chem在中国市场上锻炼肌肉。 2019年底，特斯拉的上海工厂被纳入生产。 过去曾与特斯拉（Tesla）息息相关，由于利润低，在中国拒绝在中国建造电池工厂，这给LG Chem提供了机会。在2020年，LG Chem从特斯拉（Tesla）收到了大订单，为Tesla的上海工厂提供了Model 3和Model Y的电池。随着热门销售，欧洲新能源车市场经历了爆炸性的增长。作为大众汽车，特斯拉，现代汽车，通用汽车和戴姆勒等国际OEM的电力电池供应商，上述OEM的电动汽车的销售已大大增加。在此驱动的基础上，LG Chem的电池安装容量在2020年飙升至31GWH，同比增长150％，在全球安装能力中排名第二。

生产能力不足限制了LG Chem的电池的增长。在2020年初，由于LG Chem Power电池的供应短缺，包括，Audi和-Benz在内的许多OEM被迫暂停生产或减少其电动汽车生产目标。在这种情况下，LG Chem正在加速其全球电池生产能力的扩展，计划到2020年底将其总生产能力从前的70GWH提高到70GWH，并在2023年将其扩展到70GWH。

具有技术优势。 2020年12月1日，LG Chem的电池业务成为独立的合法人-LG（LG New ）诞生了。 LG化学从化学物质开始。它在阴极，阳极，电解质和分离器的四个关键材料领域中拥有全面的技术储备。自1995年以来，它一直在开发锂电池，目前拥有与电池技术相关的17,000多个专利。 ，覆盖范围包括长度辅助材料，隔膜材料，散热材料等。2015年，韩国的LG Chem开发了一个新的电动汽车电池组，该电池组可以使电动汽车的范围高达300英里（约483公里） ，当时在特斯拉的电池技术领先。

高度整合供应链资源并降低生产成本。 LG Chem已购买了各种原材料供应链，以满足未来的锂离子电池市场需求。 LG Chem不仅与 Co.，Ltd.建立了合资企业，并与加拿大 Co.，Ltd.签署了为期五年的订单，而且还与 Co.，Ltd。签署了为期三年的协议。为LG Chem提供年度付款。协议提供16,000吨氢氧化锂。

4。盲目扩张导致水玛的破产和清算

工业政策很容易引发投资激增并促进产能过剩。目前，政策研究和预测非常重要。一旦对政策和市场做出错误判断，根本扩张将导致公司造成严重的债务危机。从2015年到2016年的两年中，锂离子电池场的投资超过了2000亿元人民币。企业对投资非常热情，金融市场非常热：一方面，该州对新能源车辆促进的财务支持非常强大，而新的能源车市场的前景很广。对电池电池的需求很高，迫切需要投资以扩大生产能力以满足市场需求；另一方面，电池的利润率很高，超过50％，非常适合投资，各行各业的投资者（包括许多上市公司）都通过各种方式参与其中收购和投资。由于激进的战略扩张，市场错误判断和内部管理问题，2018年和2017年在深圳排名前100名工业企业中排名第18。沃特玛公司陷入了严重的债务危机。然而，由于债务，现金流量枯竭和其他原因，经过近2年的降低债务并减少，该公司无法摆脱麻烦，并最终停止了生产。 2019年11月， 根据法律进入了破产清算程序。

6。锂离子电池产业链中的高质量目标

电源电池产业链是：矿石 - 原材料 - 电池组件 - 电池工厂 - 车辆工厂和其他下游应用。

1。上游原材料

上游材料的投资和施工周期很长，供应量很严格，并且需求升高时受益最大。电池的上游是开采和处理原材料资源，主要是锂资源，镍资源，钴资源，石墨等。其中，锂资源是需求最大的原材料。 2018年，中国不仅是锂离子电池制造业的主体，而且还集中了锂的供应（占全球总数的51％），钴（62％）和球形石墨（100％）（100％）生产锂离子电池。石墨是主要由中国矿山提供的三种物质中的唯一一种。

在现有的三元锂电池技术路线中，高尼克电池是提高能量密度的公认方法。电解镍，镍粉和镍豆的镍含量接近100％，可用于电池中，称为主要镍。镍铁，硅酸盐和其他镍含量低于15％的镍含量称为次级镍，专门用于生产不锈钢。世界拥有丰富的镍资源。在2020年，世界经过验证的基本镍储量约为9400万吨。产量较高的国家主要是印度尼西亚，菲律宾，俄罗斯，澳大利亚和其他地方。我国的镍矿产出受低储量的影响，产量比仅为4.8％。全球镍矿石产量在2020年下降，达到250万吨，同比下降7.4％。但是，高纯度初级镍的生产能力非常有限。镍已成为锂电池产业链资源方面最敏感，最重要的资源。为了解决高纯度一年级镍的供应问题，所有生产商都将注意力转向了如何从后来的镍生产镍，后者丰富，储量丰富且便宜。当前在该行业中被认为是可行的解决方案是湿法高压酸浸出过程。 。由MCC ENFI设计学院设计的巴布亚新几内亚RAMU项目是世界上为少数MCAL 达到设计能力并运行顺利进行的项目之一。 2021年5月，印度尼西亚的Liqin开采的HPAL项目正式投入生产，其设计的生产能力含有35,000吨镍的镍氧化物。同时，印度尼西亚还有其他三个正在建设的HPAL项目，投资者包括中国当前电池原材料行业的所有巨头， ，中国钼和GEM。

钴最早的应用领域是着色剂。自2000年以来，从锂电池等下游行业（例如锂电池）的迅速发展中受益。2020年全球的钴矿产产量为140,000吨，增长了3.2倍，比2000年的33,300吨。 2020年为2300吨，比2019年减少了200吨，同比减少8％。锂电池目前是钴产品的下游需求最重要的来源，占全球钴应用的60％以上，在我国，这一比例甚至更高。数据显示，在2020年，我国锂电池中钴产品的应用比例为84.4％。

中国高度依赖外国用于电池生产中使用的锂，锂矿石的价格急剧上涨。根据不同类型的锂矿，可以分为三种类型：盐湖盐水锂矿，甲岩石锂矿和沉积锂矿。盐湖盐水资源主要分布在南美三角形 - 阿根廷，智利，玻利维亚和中国。 。目前，商业采矿主要是盐湖盐水型锂矿，而智利SQM，美国和 FMC几乎垄断了世界上80％的盐水锂盐生产。根据2021年美国地质调查局的报告，我国家的锂资源储备仅占世界锂资源的6％，采矿成本很高。电池生产的当前锂太取决于外部来源。 2017年，中国的碳酸盐生产约为83,000吨。到2020年，中国的碳酸锂产量达到171,000吨，同比增长88,000吨。自2021年以来，锂资源的供应和需求的严格供应也引起了锂资源的价格急剧上升。2020年12月30日，以50,000元/吨为例，用来产生磷酸锂的碳酸锂，用来生产锂氢氧化锂氢氧化锂。三元电池的报价为52,000元/吨。 2021年9月9日，碳酸锂的电池级为136,000元/吨，比年初增加了172％。氢氧化锂的报价为137,000元/吨，增长了163.5％。

目前直接或间接地拥有8种高质量的锂资源。在澳大利亚，有50％的Splem 矿山，占Sanpi矿的6.33％；阿根廷51％的股本中有51％的股票； 88.75％的锂盐湖；公平;爱尔兰交响矿的权益的55％。在该国， Sanpi矿的100％股权和100％的锂锂矿山的100％平等股权在青台，青海的凤凰城凤凰露台上。当前的资源储量达到4644万吨。目前，它的碳酸锂设计能力为40,500吨，氢氧化锂设计能力为81,000吨，金属锂设计能力为1600吨。 2020年，该公司的锂盐产量为54312吨碳酸锂，增加了0.13％；销量为63014吨碳酸锂，增加了30.13％；库存为5938吨，也是59.44％。依靠生产能力和产品质量的优势，我们拥有下游大型客户，Tong Tong Tesla，，BMW，LG 和其他全球第一线汽车公司和电池公司已签署了长期销售协议。

甘芬锂行业的利润预测

六氟磷酸锂是锂电池电解质中最重要的溶解度，并且是使用最广泛的电解质可溶性溶液。锂电池电解质中的六氟磷酸锂电解质约为13％。 2019年，我国的六氟磷酸锂的运输占世界的70％，并且比例高于正电极，负电极和隔膜。日本和韩国占领了六氟磷酸盐的其余市场。自2020年6月以来，六氟锂的价格从最低少于70,000元/吨到2021年1月上旬的112,500元/吨，然后在8月27日的425,000元/吨。年份，二重奏，，Jiu Jiu，Shi da 和Shan Shan，和其他具有自助力能力的公司总体上全部生产。 Co.，Ltd。（以下称为：New Tai ）是的全资子公司，其生产能力为8,000吨六氯磷酸锂的生产能力。在21年的上半年，实际产量为4185.5吨，其容量利用率为103％。

目前，国内碳酸盐乙烯基乙烯VC添加剂的总容量约为12,000吨/年（包括正在建设的生产能力），以及 Power和 Huayi（以下称为 Huayi）排名苏州·惠因（ ）的产出能力为2500吨至3,000吨/年。 ， （材料补贴）， Aoki等。上述三种生产能力为1,000吨/年，每年1,000吨/年，1500吨/年。预计本月 的5,000吨生产能力预计将在10月每月生产300吨。 2021年8月3日， 宣布与 Times签署了一项重大采购协议。双方确定了六氟磷酸锂的最低采购，二氟二硫化物（LIFSI）和碳酸盐（VC）产品。签署协议后， Times需要根据三种产品的采购量向技术支付6亿元技术的技术。

2。中游产业链

工业链的中部主要涉及各种正材料和负面材料，以及电解质，杆耳，隔膜和电池电池。在锂电池制造产业链中，电池组的核心部分是电池电池。电池电池包装后，电线梁和PVC膜形成电池模块。

锂离子电池的成本结构：在不同的正极和负电极材料下，锂-ION电池的成本不同。总体而言，材料成本占70％，人造和电力占20％，折旧和其他制造成本占10％。材料的成本主要是正极和负电极材料，隔膜，电解质和组件。正面材料决定了电池容量，寿命和其他方面的核心性能。通常，他们的费用占30％-40％；隔膜的困难在于微孔组成技术和基本材料，目前约占10％-20％。负材料主要是石墨，成本约为15％；电解质主要是己福利锂，成本约为10％。近年来，随着原材料的增加，镍，钴和锰的成本占正电极材料成本的90％以上，导致了50％的正极材料比例的成本。电池电池。电池组的成本可以分为材料成本和生产成本。材料的成本包括电池电池材料，模块材料和包装材料。生产成本包括人工成本，折旧和其他制造成本。

（1）正材料

阳性材料包括阳性活性材料，碳添加剂（导管），阳性粘合剂，阳性液体流体（铝箔）和阳性极性。其中，活性材料的比例是成本。高工业和研究研究（GGII）GGII研究所（GGII）的数据表明，中国的锂电池阳性市场货运量为475,000吨，年龄增长了169％ - 年龄，第二季度的发货量增加了。增加了19.9％的月份。

锂离子电池中的阳性电极材料都是锂氧化物。通常，锂含量越高，容量越高。例如，锰酸锂的LI含量仅为4.2％，而钴酸锂和锂镍酸的含量达到约7.1％转让比亚迪f3，含锂锰 - 富含锂含锂的碱可达到约10％。常见的阳性材料分为钴酸锂（LCO），锰酸锂（LMO），磷酸锂（LFP），三个前驱动阳性电极（ 锂NCM，镍钴锂NCA）。目前，电池电场主要用于磷酸锂电池，消费电池主要使用锂钴电池。

磷酸锂的运输增加了384％ - 年 - 年，三元材料增加了124％ - 年 - 年限，锰酸锂增加了133％，在阳性材料领域，三元材料的市场份额降至40％，磷酸锂的市场份额上升到37％至37％。诸如电解质，正极，负电极和锂电池流等材料的价格上涨了15％以上，降低电池电池公司成本的成本增加，并且磷酸锂铁的成本效益优势材料很明显；从安全的角度来看，消费者选择铁有许多锂型号，反过来又驱动了物料运输的增加。终端模型的销售增加，例如Byd Han，Iron ，，Euler和以及其他型号，推动了材料市场份额上游的铁锂材料的运输的增加；今年上半年的市场细分市场（例如能源储存和较小的电力）的运输增加了30％以上 - 一年，推动了铁磷酸锂货物的增加。上游锂盐的价格上涨，导致锰酸盐材料的成本上涨。此外，海外流行病（例如东南亚）的影响，对锰酸盐电池的需求在一定程度上下降，导致锰酸酯材料比例下降。市场越来越成熟，对锂钴酸盐的需求越来越稳定，变化不到5％。随着其他市场需求的迅速增长，锂材料市场中锂含量的比例逐渐下降。

中国是全球正极材料的主要生产能力，约占60％。 2020年，钴酸锂，磷酸锂和三元材料的CR3份额分别为68％，50％和35％。在我国家的锂电池阳性物质市场竞争模式中， 行业占9.92％， Bamo占6.44％，德国纳米占6.31％的占6.31％，锂电池占5.82％， 锂含量为5.70％ 。国内三元骨科行业的CR5约为52％。 锂电气，长期锂，Hunan Shan Shan， ， 工业，新材料， Bamo和其他公司占据了主要职位。 2020年，磷酸锂工业CR5约为75％，德国纳米仍然保持领先地位，市场份额近30％。锂二碳酸锂行业的CR5达到了84％，其中Hill 的市场份额上升至39％。

（2）负极材料

负材料包括负有活性材料，负粘合剂，负相册（铜箔）以及负组件的负极末端。锂电池的当前主流负材料是碳负材料。锂离子电池中实际使用的负材料基本上是碳材料，例如人造石墨，天然石墨，中期碳微球，石油焦点，碳纤维，热溶液树脂碳等。

对高工业和研究研究的锂与电力研究所（GGII）的调查表明，中国锂电锂电池的运输量为332,000吨，一年增加了170％，第二次发货，第二次货物季度增加了38.1％的月份。因为自然石墨的人工石墨比较具有更好的一致性和循环性，并且更适合电源和储能市场。人造石墨产品的比例持续增加，市场比例上升至85％，自然石墨跌至14％。

在2021年上半年，中国负极化的垃圾价格从2021年初的12-15,000/吨增长了60％以上，在7月底上升到20至23,000元/吨。基于石油的烧焦焦糖的价格超过9,000元/吨，半年增加了50％以上。石墨加工价格超过20,000元/吨，半年增长超过50％，导致负原料的成本增加了30％以上；下游电池工厂减少压力很大，低端产品具有强大的替代，并且议价能力较弱。原材料的成本增长了30％，低端成品的价格上涨了15％以上；首席企业行业的负责人很强大，产品差异化显而易见，而且价格上涨了20％以上。

负电极材料行业的浓度很高，并且以区域浓度和企业浓度表现出来。中国和日本是世界主要的生产和销售国，占全球负电极材料的95％以上。日本的日立和吴Yu化学，中国的和股票都是两国的主要公司。四家公司的全球市场份额超过50％。由于首席企业的生产能力相对不足，因此Top3 Betry，和Pucai充满了生产和全部销售。它是79％。与2020年相比，CR3市场的市场集中度下降，CR6的市场集中度上升了。

销售利润预测

（3）锂离子电池膜片

隔膜是锂电池最关键的内部结构之一。它的作用是将正极和负电极分开，以防止电池从短路中。性能决定了电池的接口结构和内部电阻，并直接影响电池容量，周期和安全性能。隔膜材料必须具有良好的绝缘材料，良好的可亲密性，抗温度和电解质的湿润性，并且对电解质有益。隔膜可以防止正向和负极的短路或停滞，或被毛刺，颗粒和锂分支刺穿。隔膜拉伸，穿刺强度，不容易撕裂以及在高温下的热收缩和稳定性不会缩小电池短路并失控。锂电池隔膜在四种主要材料中具有最高的技术障碍，其成本仅次于正电极材料，约为10％-14％。在高端电池中，隔膜成本的比例甚至将达到20％。 2020年，中国的锂电池发货为37.2亿平方米，年龄增长35.8％。

隔膜含量高的原因是其孔的制造过程很困难，并且隔膜必须具有较高的孔速率，并且微孔均匀分布。根据锂离子电池隔膜的结构特性和生产技术，它可以分为五类：微孔聚纤维蛋白膜，改良的聚烯膜，非织膜膜片，涂层复合膜，纳米纤维 - 纤维 - 纤维膜和固体电子膜。其中，聚烯烃微膜已成为最好，工业化的锂离子电池膜片。根据生产过程，可以将不同的聚烯微膜膜分为单层膜和多层膜，聚丙烯（PP），聚乙烯（PE）和PP/PE/PE/PP的三层层复合膜。由聚丙烯（PP）和聚乙烯（PE）代表的聚烯烃微孔膜具有出色的性能，良好的化学稳定性和低成本的特征，并且在锂电池隔膜中占据主导地位。在2020年，已经驱动了锂电池的能量密度，三元电源以及锂钴架数字电池的发货量的增加。在2020年，产品模型主要集中在7/9/12％U3BCM的领域。

市场上的主流锂电池隔膜生产过程主要分为两类：干和湿法，即干方法（熔化和拉动过程）和湿法（热相分离过程）。不同的孔机制。

干燥的方法是通过熔化，挤压和吹膜融化，挤压膜和将膜吹入结晶聚合物薄膜中。结晶处理和退火后，获得了高取向的多层结构。形成多孔结构，可以增加膜的孔径。根据不同的拉伸方向，可以将干燥方法分为一个路伸展和两个路拉伸。其中，一条路伸展技术的核心专利主要由美国和日本所有。中国科学院化学研究所在PP上拥有两项国内专利。目前，美国公司和日本公司已经采用了这一过程来生产单层PE，PP和3 -Layer PP/PE/PP复合膜。干 - 劳斯的拉伸过程相对简单，没有污染。这是制备锂离子电池隔膜的常见方法。但是，在此过程中，很难控制孔和毛孔。拉伸相对较小。同时较厚。

湿法是相位分离方法或Armal相分离方法，将液态碳氢化合物或一些小分子物质与聚烯树脂，热和熔体混合，形成均匀的混合物，然后冷却以分离膜，抑制膜；然后将膜用于膜；将膜加热到熔点温度附近，两条路拉伸使分子链方向。绝缘后，使用溶剂提取微孔以制备微膜材料。在日本，Oka，，Rido和Entek在美国使用这种方法生产单个层次PE电池隔膜。

湿法是技术的主流趋势。由湿两道伸展方法产生的孔均匀分散，电解质的保湿特性更好。它具有相同的性别，高的水平伸展强度和较大的穿刺强度。撕裂，产品可能会更薄，使电池能密度更高。国内电源和储能电池主要使用PP隔膜，而3C电池主要使用PE隔膜。在2020年，中国湿的发货量为26亿平方米，一年增加了30％，占隔膜总数的70％。干燥隔膜的货物数量为11亿平方米，增加了40％以上的年龄，增长率大于湿法方法，占隔隔市场总数的30％。小型电力市场和储能市场主要使用铁锂电池，这对成本更敏感，然后驱动茎量的增加。

分会有巨大的资本支出和长时间的扩张。日本全球主流膜片供应商（供应给Enjie），东芝（洪南·张利的供应）和德国布鲁基纳的总体生产能力是有限的，设备运送通常超过一年半。

隔膜材料的盈利能力相对较高。由于资本支出庞大和技术阈值相对较高，家庭化后的利润水平相对较高。在2017年和2018年，国内产能大大发布。自2019年下半年以来，隔膜的价格逐渐开始稳定。在2020年，锂电池的定位比例超过93％。在2021年8月底，国内湿膜片中主流产品的价格为1.2-2.9元/平方米，国内干产品的主流产品为0.9-1 yuan/平方米。 2021年上半年，恩恩的毛利润率为50.38％；链育元素为35.06％。

市场上的竞争已经变得激烈。 2020年，材料在国内干燥方法中排名第一，市场份额为44.6％。 的新能源和中国科学技术排名为两三个，市场份额分别为15.8％和12.9％。前五家公司的市场份额为83.2％。 21H1 材料在国内干燥方法中排名第一，市场份额为26.2％； New 和 紧随其后，市场份额分别为23.4％和7.3％。市场份额为62.5％。干燥方法间隔市场结构

湿市场在Enjie中有很大的领先地位。 In 2020, (M & A, Nugei, Jieli) first in , with a share of 44.6%. 19.8%, 17.8%. 21H1 the first place in , with a share of 43.5%; after Jieli and New Mi share, Enjie's share 53.8%; Star , after, the share was 16.5%and 14.5%, ; the share of the top five was 94.3%.

Head have a in the . In the case of small , the cost of is 50%-80%lower than that of - , and some of them 100%. Low-cost and high- help to seize more share. At , Enjie has the of and such as , LG , and SDI; the of have such as LG , SDI, , SAFT The a total of 3.34 yuan of ; Pearl Wet also batch to SDI.

from the tight of and . the and of the , the at a high speed. In 21 years, the of Enjie are to reach 3 , which is to from 20 years. By 25 years, the of the is to reach more than 13 . The of in 20 years is 1.5 , and the of 25 years is to 6 to the 's plan. At , China has a of about 1 , and it is to to over 5 the 145th.

Ensic Co., Ltd.

(4)

The is made of high - , salt ( , lifl6) raw , and is to a . by cost, about 40-50%of salt, about 30%of , and for about 10-30%. In 2002, the and . By and , has the level. At , have , and only a small of is used. In the first half of 2021, China 's was 110,000 tons. In the , the by more than 20%month -on -month, an of over 140%year -on -year.

The cost of the is low and the cycle is short, so the entry is low. Due to the rise in raw , the cost of the has risen to about 60,000 to 70,000 yuan/ton, and the cycle is one year. In the first half of 2021, due to the tight of raw of the , the rate of the was low. As an of iron , VC is by the and sales of the iron in 2021, which has the VC chain to . This is one of the for the rate of .

The main Japan's , Yuba , and South Korea's LG , and . The main , New , , Co., Ltd., etc. In the first half of 2021, the TOP6 for 75%, and the TOP3 for 64% 。 Godci and new in the top two, by and in .

The is to the cost bonus, and the cost of e for the . As of 27, 2021, the price of the of the (/2.6A) and iron were 95,000 yuan/ton, and the of 150%and 138% the year.光滑的。

7. High - on the ion chain

At this stage, with -ion such as Iron , the ion is to due to such as , large and large -cost and , and . The and price are . At , there is no and third -party and in ion . need to be for a long time and . At , 20 at home and have the of ion . , US , , , , , etc. There were also in the era. With the and of such as Times, the of ion is to to . to the of the Times, the basic chain of ion will be in 2023.

1. ion

At the level of and of the , of China and Haiyi are . in 2017, , on the of the of of the of , has begun to take shape in and . In 2020, CCTV that the of the ion by the was close to 150Wh/Kg, which was about three times the lead -acid . In 2018, it the world's first low -speed using ion . The first ion was in 2019. Haiyi in March 2021 that the 100 -level A was . The is . The will be used to build a and line with an of 2,000 tons. At , the 's of some ion are in the early stage of , but , cost , and need to be .

is the ion . The has more than 30 , ion , , and , and and . The 's core iron -based , , , ion . two - car use is . On July 7, 2021, and Emma the ion power for two - , and the two - with ion is being . two- are for ion . The for two-wheel is about 40GWh in China 21-25 years. The and two - lead the ion power , which means that the of ion has .

2. : Based on , the cost is

The ion and ion is the pole . At , ion are metal (such as), metal (such as NA3V2 (PO4) 3), metal (such as (SO4) 3), metal blue A (such as (CN) 6) and other . High - and so on.

Layer - metal are . such as Haiyi and , () and other have metal as the . Among them, the of the of Haiyi 135Wh/Kg, and the cycle life is than 2000; the is It 140Wh/kg and the cycle life 1,000 times. In the era, White and were used, and the of grams /g. It was the same as the of ion grams. By re - the of the , the white the cycle . The core of fast of .

The use of for will huge cost for ion . -based are far lower than the of ion in terms of costs. to data by Hai , the cost of the of the ion (/soft ) is only about 40%of the cost of ion ( iron / ).

3. : non -fixed - is to

The main of the is , and only high -power are used for hard and hard and . The of ion (hard , soft , etc.), alloy (SN, SB, etc.), metal (NA0.66Li0.22Ti0.78o2, etc.), - metal (), etc. . The alloy has a high , but due to the in the of with ions, it the cycle and of the ; most of the metal and are low . In the of high - ion , non -fixed ( soft and hard ) are most to . The and cycle are close to the , but the main is that the cost is with the cost.高的。 Based on this, the coal -based non -fixed is . It is the most cost - ion . the front -drive body and found that the cost of non - -free coal was low, with an of 1,800 yuan/ton. of non -fixed with smoke -free coal will be to costs. Base - ion . In the era, it hard with pore . The of grams /G, and low , and the was to the . High - and so on.

4. : foil foil

flow: is based on , and are by with at low . , the of the are foil. ion and poles are foil. From the of raw costs, the price of is than the price of , and the cost of foil is lower. to our , the value of foil is about 50 yuan among iron per 1kWh, for 15%of the cost of ; the value of foil is about 8 yuan, for 2%of the cost of . In each 1kWh , the value of foil is about 50 yuan, for 10%of the cost of ; the value of foil is about 7 yuan, for 1%of the cost of . After the foil in the ion is by foil, the cost of the used for the of the in each KWH will be by about 40 yuan, that is, about 10%of the cost. foil New , , , and New .

5. Other and

: The of -ion is of salt and . for salt (, NAPF6, etc.), the is not much from ion , . In the Times, the uses a new , and the is with the ion .

: The of ion is the same as that of ion .

The shape : , soft bag, shape, the same as ion . : the same as -ion . The main for the fast of ion is that it can the ready -made and that can be used in .

8.

After the and peak was , new to drive power in short . Some have been for a long of , with , and the most when rises. It is about ore such as , such as - such as , and Enjie.

附加内容

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