关于私募股权投资基金的基本知识（历史上最完整的信息！）

关于私募股权投资基金的基本知识（历史上最完整的信息！）

概括：

1。什么是私募股权投资基金？

2。风险投资/风险投资基金与体育基金有什么区别？

3。私人股票投资基金如何决定投资？

4。为什么有限的合伙企业成为私募股权投资基金的主流？

5。私募股票基金在公司最后投资了多长时间？

6。私募股权基金有四个主要出口模式

1。什么是私募股权投资基金？

股票投资是一个非常古老的行业，但是私募股权（PE）投资是一种新兴的事情，在过去30年中仅实现了快速发展。

所谓的私募股权投资是指资本运营过程，该过程在具有高增长潜力的非上市企业中实施股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以便通过IPO或其他手段退出以实现资本认识。私募股权投资者的权益不是拥有股息和经营投资公司，而是最终退出公司并实现投资回报。

为了使投资风险多样化，私募股权投资是通过私募股权投资基金（称为PE基金，私募股权基金或本网站上的资金）进行的。私募股权投资基金以大型机构投资者和资金丰富的个人的私人模式筹集资金，然后寻求机会投资于未列出的公司。最后，通过积极的管理和退出，他们可以获得整个基金的投资回报。

像股票投机的私募股权基金一样，专注于在二级市场上买卖，PE基金本质上是一种金融管理工具，但是开始投资的阈值更高，投资周期更长，投资回报率更稳定，适合大型资金的长期投资。

2。风险投资/风险投资基金与体育基金有什么区别？

/VC基金（称为VC）比PE基金提前进入了中国愿景。国际知名的风险投资家，例如IDG，软银， 等。

从理论上讲，尽管VC和PE都是对预先列出的公司的投资，但两者之间的投资阶段，投资规模和投资概念却非常不同。一般而言，私募股权投资于IPO和成熟的企业； VC投资于初创企业和增长企业。 VC和PE

心态是非常不同的：风投的心态不是错过（好项目），而PE的心态不是犯错（指投资错误）。但是，到目前为止，较大的交易使VC和PE之间的差异越来越模糊。事实证明，在硅谷使用风险投资（例如红杉资本， ，和）进入中国之后，他们的子公司也开始筹集PE基金，许多披露的投资交易量远远超过1000万美元。愿意投资于早期企业家项目的风险投资人越来越少。现在，只有 ，IDG等仍在投资一些百万元的项目。无论大多数资金的名字是什么名字，它们实际上主要参与2000万元人民币和2亿元人民币之间的PE投资交易。

大规模交易与资本市场中筹集的资金的增加有关。 2008年，Citic and Hony 各自在中国筹集了50亿元的PE资金。 2009年筹集的资金数量将进一步扩大，黑石集团计划在上海建立 China

开发投资基金，目标是50亿元人民币； First Group计划在上海筹集60亿元人民币；由里昂证券（Lyon ）和上海吉申集团（ Group）共同发起的国内元国家元私募股权基金是100亿元人民币；以及由上海国际集团有限公司和中国国际金融有限公司共同发起的Jinpu工业投资基金有限公司，计划在上海金融产业投资基金中筹集总计200亿元人民币，并拥有80亿卢比的第一阶段。

一个基金仅限于人工成本，通常不超过30个项目。因此，大量的PE基金倾向于投资于价值超过1亿元人民币的项目，而价值数千万到1亿元人民币的私募股权交易则留给风险投资和小型PE基金来填补市场差距。

3。私人股票投资基金如何决定投资？

企业家经常疲倦地称律师为“ XX基金是不同的人来检查三轮的人。什么时候结束……”这是因为公司不了解基金的运营和管理特征。

尽管基金经理具有杰出的个人英雄主义，但该基金仍然是公司组织或类似公司的组织。基金经理就像基金的老板一样，很少见。

基金的内部人员基本分为三个级别，基金的最高水平是合伙人。投资总监等副总经理等是基金的中层；投资经理和分析师是基金的基本水平。该基金开展企业的一般检查程序将首先由副总经理检查，然后由

合作伙伴报告，合作伙伴对投资决策委员会（由所有合作伙伴组成，国内资金经常邀请基金投资者参加委员会会议）进行投票。从初始联系到最终投资决定的项目可能短达三个月，长达一年。

4。为什么有限的合伙企业成为私募股权投资基金的主流？

有限的合作伙伴关系是一种特殊类型的合作伙伴关系，在实践中极大地刺激了私募股权投资基金的发展。

有限的合作伙伴关系将基金投资者和经理视为基金的合作伙伴，但基金投资者是基金的有限合伙人（LP），基金经理是基金的总合伙人（GPS）。除了避免税收制度中的双重税收外，有限的合作伙伴关系主要设计了一个精致的分配系统，具有“相同份额和不同权利”，以解决金钱和努力的和谐统一，并大大促进基金的发展。

在典型的有限合伙基金中，投资和分配安排如下：

LP承诺将提供该基金投资金额的98％，并且还可以具有最低收益保证金（即，最低预期资本申报表，通常为6％）。基金收益超过此收益率后，LP有权获得80％的收益。 LP不会干预基金的任何投资决策。

GP有望提供该基金投资金额的2％，而全科医生每年为该基金收取一定的资产管理费，这通常是托管资产规模的2％。在基金的最低资本回报率符合标准之后，GP将获得20％的基金收益。该基金日常运营的员工工资，租金和差旅费都以2％的资产管理费解决。 GP具有投资项目的独家决策能力，但必须定期向LP报告投资进度。

尽管中国政府部门对是否应该开发国内有限合伙企业资金有不同的看法，但这些意见基本相同：

资金可以选择在公司或合同系统中运营，但有限的合作伙伴关系是基金开发的主流方向。

5。私募股票基金在公司最后投资了多长时间？

在筹款时，严格限制了基金的到期期。通常，基金建立的前3至5年是投资期，最近5年是退出期（仅退出，没有投资）。在投资了2到5年的公司后，该基金将尝试各种方法来撤回。 （总计10年）

6。私募股权基金有四个主要出口模式：

1。IPO或RTO退出：最有利可图的退出方法，但退出价格受到资本市场本身波动的极大打扰。

2。合并和收购退出（企业的总销售）：它也更普遍，资金将企业中的股票转售给下一家公司。

3。管理回购（MBO）：低回报。

4。公司清算：目前大多是投资损失。

公司接受资金投资也是一场危险的赌博。当该基金投资几年后仍在绝望的公司中进行投资时，基金撤回的任何尝试都将不可避免地干扰公司的正常运营。这就是为什么私募股权基金很热的原因。

概括：

1。谁将投资私募股权投资基金？

2。谁将管理私募股权投资基金？

3。私人股票投资基金如何找到目标公司？

4.私人股权投资基金喜欢投资什么行业？

1。谁将投资私募股权投资基金？

私募股权投资是“替代投资”，是财富所有者除了证券市场投资之外多样化投资风险的非常重要的投资工具。根据统计数据，西方主权基金，慈善基金，养老基金，富裕的财团等将习惯性地分配私募股权投资比例的10％至15％，私募股权投资的年度回报率高于证券市场的平均收益率。大多数资金的年度回报率约为20％。 1990年代黄金时期的技术股票中，美国最好的风险投资人数是每年的每年回报率超过10倍。私募股权投资基金的投资集团非常固定，良好的基金经理有限，而且通常太多的钱来追逐投资金额太少。新成立的资金的正常规模为1亿美元至10亿美元，大多数承诺的投资是老客户，可以向新投资者开放的金额非常有限。

私募股权投资基金的投资期很长，一般资金的封闭投资期限超过10年。另一方面，私募股权投资基金的二级市场交易欠发达，因此私募股权投资投资者在投资后很难退出。另一方面，大多数私募股权投资基金采用承诺制度，即基金投资者等到基金经理确定投资项目，然后根据协议的承诺进行相应的投资捐款。

由于中国私募股权投资基金的历史不长，因此培养基金投资者也需要漫长的过程。随着海外基金公司越来越倾向于在该国筹集RMB的资金，以下资金来源已成为各种基金公司筹款的目标：

1。金融机构的资金，例如政府指导资金，各种类型的基金（也称为资金的资金），社会保障基金，银行和保险是大厅筹集各种PE基金的首选目标。这些首都是众所周知的众所周知的。一旦承诺投资，他们将很快吸引大量资本来跟进和加入。

2。来自国有企业，私营企业和上市公司的闲置资金。企业股票交易和财务管理始终使人们有失业的感觉，但是对PE基金的公司投资已成为一种时尚的财务管理方法。

3。为私人富人的闲置资金。还出现了直接针对自然人来筹集资金的资金，当然，筹款的起点仍然很高。

如果直接从个人提出，开始投资的门槛资金约为1000万元。如果通过一家信托公司提出，开始投资的门槛资金也是1或200万元。普通人对投资此类资金不感兴趣。

2。谁将管理私募股权投资基金？

基金经理基本上是两种类型的人。一种类型来自摩根士丹利（ ），美林（ Lynch）和高盛（ Sachs）等国际大型投资银行。他精通金融，并在华尔街拥有广泛的联系网络。另一种类型来自企业家之后成功退休的企业家。 The more well-known in China who have from Shen ( the of Ctrip and Home Inn, now a of ), Shao Yibo ( the of , now a of ), Yang Lei ( the CEO of Palm , now a of ), Tian ( the CEO of China ，现为中国宽带行业基金会主席），Wu Ying（以前是UT 的首席执行官，现为Heli 的合伙人），等等。

基金经理必须首先具有发现好的公司的独特愿景。如果经理过去的投资表现不佳，那么很难获得投资者的信任。自2000年以来，大量中国互联网，SPS，新媒体和新能源公司已降落在纳斯达克或纽约证券交易所，为外国资金带来了可观的回报。自2004年以来，许多私营企业进入了深圳SME董事会，而返回国内资金的回报也很棒。因此，如果基金经理有经验在Baidu， ，Focus Media，，Wuxi 和 等星级基准公司进行投资，那么赢得投资者的信任就更加容易了。

除了投资愿景外，基金经理还需要拥有一定的个人财富。为了控制道德风险，如果基金经理决定投资1000万美元的中型交易，则PD将占用980万美元（98％），而作为LD作为LD的个人将获得200,000美元（2％）以符合投资。因此，基金经理的财务实力的门槛也很高。

总体而言，私募股权投资基金的管理是一项出色的艺术。它不仅需要找到快速增长项目，而且还需要说服公司接受基金投资，并最终在资本市场中撤回股票。良好的项目资金之间存在激烈的竞争；没有任何人就没有项目的竞争

没有投资陷阱。不管表现如何，几乎所有基金经理都在飞翔，并且具有惊人的工作强度。

3。私人股票投资基金如何找到目标公司？

根据我们的观察，国内私人企业家对私人股票投资基金的认识很高。他们通常谨慎，不采取主动权，而要等待资金来检查。

基金投资经理的社会联系在筛选目标公司中起着非常关键的作用。因此，当招募员工时，该基金非常关注来源的多元化，希望能够在最大程度上与各种高增长的公司接近。新成立的资金通常交给中介机构崇拜码头。

我希望财务顾问可以推荐更多项目。为了尽可能地扩大社会知名度，中国也有一种独特的现象。基金合作伙伴经常去电视台成为各种金融计划的客人，甚至在SINA上开设博客。他们试图将他们作为明智的投资者展示给公众。

此外，政府信息是私募股权基金的猎物的重要来源。私募股权基金在西方的“ 资本主义”中也有一个绰号，以描述政府官员与私募股权基金之间的密切关系。许多辞去了英国和美国总统的辞职，在凯莉（）工作，梁金森（Liang ）辞职后加入了黑石，戈尔（Gore）在凯雷（）工作。

4.私人股权投资基金喜欢投资什么行业？

像公司这样的私募股权基金具有更简单的业务模式和独特的核心竞争力，并且公司管理团队具有强大的扩展能力和管理素质。但是，私募股权基金仍然具有强大的行业偏好。以下行业是过去五年来我们总结的资金最受欢迎的投资。

目标：

1。TMT：在线游戏，电子商务，垂直门户网站，数字动画，移动无线增值，电子支付，3G，RFID，新媒体，视频，SNS；

2。新服务行业：金融外包，软件，现代物流，品牌和渠道运营，翻译，电影，电视购物和邮购；

3。高增长连锁行业：餐饮，教育和培训，牙科，医疗保健，超市零售，药房，化妆品销售，体育，服装，鞋类，鞋类，经济酒店；

4。清洁能源和环境保护场：太阳能，风能，生物质能，新能量车辆，电池，节能建筑物，水处理，废气废气处理；

5。生物医学和医疗设备；

6。四亿元人民币受益行业：高速导轨，水泥，特殊设备等。

概括：

1。公司需要在哪个阶段进行私募股权融资？

2。公司如何联系私募股权投资基金？

3.是什么导致私募股权融资谈判破裂？

4.签署保密协议对公司意味着什么？

5。企业应该雇用全职融资金融顾问吗？

6.如何安全，无可争议地支付佣金？

7.公司什么时候要求律师干预交易谈判？

8。为什么有这么多的尽职调查？

9.公司估值的基础是什么？

10。签署术语表是公司的完美匹配吗？

1。公司需要在哪个阶段进行私募股权融资？

国内外只有大约3,000家中国公司，但中国有数百万公司，私人企业的平均寿命仅为7年。公司从企业家精神变成上市的可能性很小。商业运营中还有一项“死亡谷”法。大多数企业家项目在头三年内死亡，只有在公司成立之后，它才会慢慢爬出死亡谷。因此，私募股权投资基金在选择项目时非常严格。

风险投资/风险投资公司与PE基金之间的差异变得越来越模糊。除了几项专门从事不超过1000万元人民币的早期项目的资金外，大多数资金感兴趣的私人股票交易的门槛超过2000万元人民币，而且投资金额超过1000万美元的私募股权交易基金之间的竞争将更加猛烈。因此，如果企业只需要100万元人民币的融资，则不建议花钱在资金上寻求股权投资，而应寻求个人贷款，个人天使投资，银行贷款，甚至是私人高息贷款。

根据我们的经验，面向​​服务的企业已增长到约100人，年收入超过1000万元人民币，较小的利润或接近平坦的条件，这更适合第一轮股权融资；在税后的年净利润超过500万元之后，它更适合第一轮股票融资。这些节点与融资时企业的估值有关。如果企业到这个阶段没有增长，则私募股权融资期间企业的估值不会增加，并且基金会将失去投资兴趣，因为交易规模太小。

当然，并非所有公司都愿意在此阶段赚钱，但是私募股权的好处是显而易见的：大多数公司都依靠自己的积累利润来缓慢扩大业务，而对于灯光资产服务公司来说，由于缺乏抵押资产，很难从银行获得贷款。在企业吸收私募股权投资之后，他们的运营经常取得了定性的飞跃。因此，许多公司已经公开了，企业家的财富已从净资产状态到股票市场价值（中国股票市场的中小型私人企业的价格与市值的比率高达40倍以上，价格与书籍比率为5-10倍），而财富欣赏的效果也是如此。只要有机会，中国的大多数私人企业家都愿意接受私募股权投资。

2。公司如何联系私募股权投资基金？

尽管公司推荐自己投资，但成功的机会很少。在中国，大多数私募股权交易谈判是由私募股权投资基金投资经理的建议和中介机构促进的建议发起的。

中国经济的周期性特征非常明显。在不同的经济周期下，寻求资金和资金追逐企业的企业现象总是重复周期。一般来说，在经济繁荣阶段，一家好公司通常同时由多个基金追求，尤其是在TMT，新的能源，环境保护，教育，链条等领域，只要公司有私募股权和公司质量的意图，该公司的质量并不糟糕，新闻经常将资金转移到新闻中。

但是，在经济低迷阶段，该公司的私募股权愿望是前所未有的，谈判的困难突然增加了。即使公司由老板领导并制定了商业计划，效果通常不好。目前，金融顾问，投资银行，证券公司和律师的建议发挥了非常关键的作用。

在目前的中国国家条件下，专业律师在企业与私募股权投资基金之间的联系中发挥了重要作用。私募股权基金非常重视律师的建议和意见。对于由律师推荐的公司，资金通常至少会进行检查。这是因为：

首先，律师建议的动机与财务顾问的动机不同。财务顾问向资金推荐项目是财务顾问的日常业务，具有强大的经济动机来达成协议，而且资金更加警惕；虽然专业律师建议项目向资金提供个人帮助，并且通常没有太强大的经济目的，但很容易被资金接受。

其次，由于律师的专业特征，律师非常珍惜他们的专业声誉。质量差的公司律师不会盲目建议他们避免破坏其在行业中的声誉。

第三，律师有时是融资公司的法律顾问，通常更清楚公司的业务特征和法律风险。在评判公司的经济前景时，资金通常会要求律师提供建议。

3.是什么导致私募股权融资谈判破裂？

在中国，私募股权交易谈判的成功率并不高。根据我们的观察，随着企业与预期投资基金之间的机密协议，作为两方开始联系的起点，只有不到30％的交易可以完成。当然，进行谈判的原因有很多，更常见的是：以下是：

首先，企业家过于情感，他们对公司的内部估值判断还不够客观，而且比公平的市场价格太高。企业家通常是对公司有深刻感情的企业家。他们喜欢在日常生活中阅读杰克·马（Jack Ma）和其他人的名人传记。他们总是觉得自己的公司也很棒。同时，有资金来讨论私募股权，这进一步验证了公司的实力。因此，这不是一个非常高的价格，不允许其他人共享公司的权益。但是，基金投资遵循严格的价值法，尤其是在金融危机的洗礼之后，企业的估值并不像企业家那样浮躁。如果两方在公司价值判断中的差距超过了一倍，则很难协商交易。

其次，行业有政策风险，业务取决于特定的联系，技术太先进了，或者业务模型太复杂了。作为专业的私募股权律师，我们访问了各种奇怪的公司。一些公司依靠政府并垄断国有企业的联系以建立政策障碍以获得其业务；一些公司拥有特别先进的技术，例如最近流行的薄膜电池光伏整合项目，生物质能量或氨基酸生物医学项目；一些公司必须轮流了解他们从事什么业务。伟大的业务总是很简单。资金倾向于选择从市场竞争中产生的简单业务。该行业是更乡村还是传统都没关系。人们投资于餐饮，酒店，英国培训甚至健康按摩，但是太难理解和神秘的公司将远离它们。

第三，公司融资的时机是错误的，而公司的资金不足则吓到了基金。资金将始终在没有任何帮助的情况下增加锦上添花。许多国内私人企业在生活变得更好时就永远不想做私人股权，只记得当他们不好大惊小怪时想要私募股权。资金不是傻瓜。进行尽职调查后，公司的现金流量是否处于困境。企业资金过于丑陋的财务报告通常没有勇气投资。

第四，在拿钱之后，公司必须进入新的行业或新领域。一些企业家在主要业务方面非常成功，但是突然之间，他们必须进入他们从未有过的新领域，因此他们使用私募股权来寻找钱来玩这些项目。这种游戏玩法并不容易成功。资金希望企业家将集中精力，而活跃的企业家更害怕。

4.签署保密协议对公司意味着什么？

一般而言，在找到正确的道路之后，公司与基金进行调查并不困难。看到一两发后，资金通常要求公司签署机密协议以提供更多的财务数据。在此阶段，我们的律师经常接到公司的电话，要求进行交易指导。

保密协议的签署仅表明该基金愿意花时间认真检查项目。私募股权公司的漫长游行已经迈出了第一步，这本身并不是特别值得称赞的事情。在此阶段，除非企业家本人无法判断应提交哪些材料并要求律师帮助他做出判决，否则律师只会提供有关签署的一般法律指导，并且不会干预准备材料的准备。

在大多数情况下，签名的机密协议主要基于基金版本的使用。在帮助客户掌握机密协议的利益时，我们通常遵守以下要点：

首先，机密材料的保密时期至少为3年；

其次，企业提交的所有公司文件都表明“商业秘密”一词均应输入机密性范围，但是机密信息不包括公共领域中的信息；

第三，机密人员的范围经常扩展到基金的顾问（包括他们雇用的律师），员工和附属公司。

5。企业应该雇用全职融资金融顾问吗？

融资财务顾问（FAS）的正面评价和负面评价均未出现。 FA不是活着的Lei Feng。雇用FAS的服务委员会通常是私募交易量的3％至5％。一些FA对公司的权益更感兴趣。

FA最关键的作用是估值。但是，大多数国内FA都感觉更像是一个“比赛机构”，并且不那么专业，尤其是FAS进行的财务预测通常会被资金嘲笑。但是，如果一家公司对资本市场感到不熟悉，那么聘请最著名的财务顾问（中国前五名）确实有助于提高私募股权的成功率，并且公司仍然值得付款。

律师建议：

FA在签署独家机构权利时需要谨慎。如果公司绑定到未知的FA，则该公司将错过时间的机会。

融资委员会的支付应写入私募股权的最终交易文件中，以避免投资者的干预和付款而引起的争议。

优秀的财务顾问法官：最终不会列出他们处理的项目。要求高前期费用的大多数FA是骗子，而顶级FA不需要或不需要非常合理的前期费用。

6.如何安全，无可争议地支付佣金？

When are in sight of , they are often to pay to those who have to the , and most are .

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First, we must avoid to the staff of the - the of the fund, which will be as " " and is a high- line that be ;

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7. When will the ask a to in the ?

The and of the scope and scope of more than 95% of . If an does not hire a to with a fund, the is an , he will be to the and all .

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In our as legal for , will trust us of the final is or not. Among all , are more about their , and they will not to the price of the in turn to reach a ; funds are the of the game of the , and the are in the , and the are after the are ; fund only work for the fund, and there is no need to say that they have any for the ; only from the of the and ; they are very about the of the and in . A is that when the is , we will also be to serve as the 's long-term legal . The will also use our in the next round of and IPO in the .

8. Why are there so many of due ?

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1. / Due :

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In order to more with legal due , the by .

9. What is the basis for ?

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1. Price-to- ratio : For that have made , you can refer to the price-to- ratio of in the same and then give a . It is the . The price-to- ratio is not fair to , , they are to on the books for tax and to the of means (such as high fees). In this case, the 's must adopt other , such as using it.

2. : That is, the of a with the of a that has been in the same at a scale, to the of other , it is to the state where the has not yet made a .

value: The price-to- ratio of the first round of of is 8 to 10 times or 5 to 8 times; the of the first round of of is 50 and 100 yuan.

10. Is the of Term Sheet a match for the ?

After the two reach an on the 's and , they can sign Term Sheet or an of to the and for the next stage of and .

Term Sheet or the of is just a legal , that for and lock-up (No Shop) terms, the rest are not . The of Term Sheet is to give a so that they no to look for at least the ( 2 ) and on with the fund. After the Term Sheet, the fund may still the at any time for . There are many cases where Term Sheet is but the final is .

The of of the Term Sheet by funds is also very . The Term of some fund are very close to the terms, and there are on the of the (, , there is ), anti- , of new , joint sale , and , , board seat , of , , etc. these have no legal at this time, it is not easy for to these terms when in the .

延长：

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Most don't know how to their and use as the only , but doing so is far from .

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The most thing about an and is is its , core team and .

股东背景：主要是指它的股东实力如何，其行业是否与投资理财接近或者相关，能否提供与投资理财相关的强大的资源支持。

核心团队：主要是指它高管人员的专业背景、从业经历和既往业绩。

如果一家投资理财公司连网站都没有，或者有网站但不列出它核心团队的详尽情况，仅仅笼统地鼓吹什么“合伙人毕业于国内外名校，既往就职于国内外顶级投资机构，屡次开辟某某先河，首创某某产品”，等等，你一定要小心。

毫无疑问，这种公司不是拉大旗作虎皮、招摇闯骗的乌合之众组成的小团体，就是不知天高地厚、不着皮毛的几个愤青狂徒构成的小组织。

到底毕业于哪个学校、学的什么专业？到底在哪个顶级机构工作多少年、履历什么职务、扮演什么角色（是骨干还是跑龙套）？连这些基本信息都不公示，居然豪言开辟先河，首创产品，投资者敢把资金交给他们去打理？

财富管理、资管行业的核心竞争力是专业性，如果公司高管不是投研出身，甚至老板过去是做贸易的或者卖陶瓷的，对金融、对基金行业的认知程度有限，甚至对合规风险都没有基本的清晰界定和认知，在金融监管趋严的背景下，这样公司一定会出问题。

尤其是对于大大咧咧，咋咋呼呼，在一家金融机构干过几年就号称领军人物，胆子大的不得了，什么都敢做的核心高管，你敢相信这家公司有稳健、扎实的发展前景？你敢信任这家公司会勤勉尽责、兢兢业业地做好每一个投资标的，切实保护投资者的利益？

所以如果收益OK，看公司的核心团队很重要。换句话说就是这家公司是否专业，它背后的团队，个人履历、从业经历怎样？如果这公司既做实业，又做贸易，还做金融，或者转型了，比如过去做拉面的后来做金融了，对这种公司相对来说你必须非常审慎。因为那种新进投资理财行业不久的人谈财富管理，其规范性、严密性、专业程度等都得画一个问号。投资收益固然重要，核心人物的专业能力可能更重要。

公司实力：主要体现在两个方面。一是是否具有完整的产品生产线和产品筛选池；二是能否提供强大的投研讯息及细致、系统的售后服务。

有些公司一年偶尔卖几款产品，或者单纯的销售某一类产品，例如只卖地产基金，或PE产品，并不能为客户的资产进行配置。显然单一的产品根本无法满足为客户提供多元化服务的要求。对于有实力的投资理财公司来说，理财产品是其最根本的竞争力。在产品的采集和筛选上，首先做的是丰富理财产品线，形成多元化的理财产品池，才能提供全方位的理财服务。

事实上多样化的产品能够有效提高投资理财公司的竞争力，丰富的产品线能够为客户提供丰富的产品选择，有助于分散风险，也有利于为客户提供最能贴合其需求的产品。

有实力的投资理财公司除了拥有完整的产品线外，还通常能够在不同时间段推出一些稀缺性产品，并根据客户需求，做到私人定制，而且不局限于某一类产品。就像一个金融超市一样，里面有精选的信托、资管、PE、VC、阳光私募等各种各样的选择，而不会将客户的资金仅仅局限于一个篮子里。

此外， 有实力的投资理财公司，一定会利用网站、微信公众号等现代沟通平台，及时与投资者分享颇具参考价值的金融信息和资讯，能够为客户提供一些独立的研究报告。同时，最重要的一点，好的公司在产品的存续管理上，能让客户非常放心，如产品的申购、赎回、付息等重要日期的告知，定期给予客户反馈，有始有终。（文章转自并购交易师公微）

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