艺星微整形 人像侵权+推“莆田”医院新氧技术冲刺上市风险

艺星微整形 人像侵权+推“莆田”医院新氧技术冲刺上市风险

专注于：

1、医美行业资深从业者透露，线下医美诊所的平均获客成本为6000元/人，而以往医美机构40%甚至更高的营销费用都让给了渠道。

2、按营业收入计算，2016-2018年新氧的毛利率分别为48.68%、82.62%、85.08%。

3、在天眼查上，信阳曾卷入多起肖像权纠纷。 李小璐、黄渤、黄奕均将信阳诉至法院。

4、新氧推广的“莆田式”医院宜兴医美曾出现医疗纠纷。 去年6月15日，宜兴医美向港交所递交上市申请。 如果顺利的话，宜兴医美将成为莆田首家美容整形上市平台。

5、表示中国医美服务行业高度分散，竞争激烈。 2018年约有10万家医美服务商。 此外，中国医疗美容服务行业主要由民营机构带动。

如果你考虑过整容，甚至只是关注美容领域，那么你可能对这款蓝绿色图标、清新风格的APP并不陌生——北京新氧科技有限公司（以下简称以“新氧”着称的美容微整形专业APP、整形美容百科全书、真人美容日记公司，4月9日递交招股书，向美妆行业发起冲刺。纳斯达克上市。

新京报记者了解到，如今医美行业的上游主要是医疗器械供应商，中游是医美机构，下游是宣传和消费者。 作为背靠腾讯、经纬中国等明星投资方的明星投资方，新氧旨在连接医美行业的中下游。 卷入多起肖像侵权纠纷的新氧该如何化解隐患？

向医美机构和用户双方收费，

营收超6亿

新氧成立于2013年，是一家致力于用科技帮助用户健康美丽的公司。 旗下“新氧APP”是目前全球最大的专业化妆品塑料电商平台，业务覆盖中国、韩国、日本、新加坡、泰国5个国家351个城市。 2017年，新氧线上交易额突破60亿元，同比增长300%。

目前，新氧业务覆盖中国300多个城市，吸引了近4000家经过认证的医美机构供用户选择，主要包括医院、门诊部和诊所。 新氧覆盖包括牙科在内的近6000家消费医疗机构。

《理性看待整容》《女生有没有想过直接和医生沟通，比如请美容整形师？》 在官网上，新氧是这样介绍业务的。

那么，新氧的盈利模式是怎样的呢？

招股书显示，2016年，新氧实现营业收入4909万元，其中预订服务收入2922.1万元，信息服务收入1986.9万元； 其中，预订服务方面，信息服务以1.43亿元实现反超。 2018年，信阳营业收入进一步攀升至6.17亿元，其中预订服务收入2.02亿元，信息服务收入4.15亿元，是前者的两倍。

新氧在招股书中提及信息服务时表示，这笔费用主要通过向医美服务商收取费用获得。 该公司在指出风险时，还提到医疗服务提供者可能违反合同义务，无法支付欠新氧的所有费用。

据媒体报道，国内医美市场引流成本普遍偏高。 医美行业资深从业者透露，线下医美诊所的平均获客成本为6000元/人，而以往医美机构有40%甚至更高的营销费用交给渠道。

新氧在招股书中表示，由于其平台拥有高度活跃的用户群体，对于医美服务商而言，新氧拥有比其他线上渠道更高的获客效率。

在预订服务方面，新阳表示，公司平台拥有大量原创内容并通过网络进行分发，也有社区让用户生成内容。 预约服务主要用于医美治疗，新阳让寻求医美的客户在自有平台上发现和选择产品和服务。

截至2018年底，新奇在平台上建立了基于超过200万个案例的大型资源库。 该公司表示，平台上用户生成的内容和评论将激励医疗美容服务提供商以更透明的价格提供多样化的治疗服务。 2018年，新氧推动医美交易总额达21亿元。

毛利率超过80%，

年费299元即可成为黑卡会员

通过上述服务，信阳2016年仍处于净亏损8103.6万元的状态，但2017年公司扭亏为盈，实现净利润1720.2万元。 2018年实现净利润5508.3万元。

从毛利来看，2016-2018年，信阳的毛利分别为2389.8万元、2.14亿元、5.25亿元。 以营业收入计算，2016-2018年新氧的毛利率分别为48.68%、82.62%、85.08%。

4月9日，记者登录新氧APP，获赠价值6666元的大礼包，其中购物满9999元送1800元券，购物满8999元送1600元券，购物满6999元送1100元券，以及购物满6999元送1100元券。 4999元可兑换800元代金券等。

而如果用户愿意缴纳299元年费成为信阳黑卡会员，即可获得大量优惠券、黑卡优惠、免费保险券、VIP客服专线等服务。 APP数据显示，黑卡会员平均每年可节省18965元，目前已有部分人成为黑卡会员。

在APP上，记者随机挑选了一款由北京一加一医疗美容门诊部提供的名为“隐形正畸正畸正畸20周结束正畸旅程美国进口隐形美黑技术”的产品。 医院原价5.68万元，信阳现价2.68万元。 产品不包含拔牙费和固定费。 该产品预约费为5360元，到医院另行支付21440元。 目前已有218人预约。 客服说新氧的价格是打折后的价格，但不清楚这是否是最低价，需要去医院跟医生沟通。

黄渤、黄奕等明星上诉称肖像权被侵权，

李小璐收到23万赔款

成立6年，冲刺上市，新氧背后仍有不少风险。

公司在招股说明书中指出，公司目前面临的挑战和不确定性包括基于平台或服务提供的内容可能对侵权、盗用或其他侵犯第三方知识产权的行为或其他指控承担责任。

事实上，新氧所说的风险早已显现。 据天眼查，信阳曾卷入多起肖像权纠纷。

2015年10-12月，新氧在官网发布《女星带娃都是天生的，柳岩说完了！》案例丨告别美瞳留PS，浓妆淡妆更美比起李小璐！《百位明星整容前后对比，娱乐圈不能说的秘密……》《李小璐换脸史，整容界标杆，辣妈的年龄- 减少工具完全取决于整形手术。”

2016年，李小璐以上述4篇文章侵权并使用原告肖像画60余幅为由向法院提起上诉。 随后，新氧在微信公众号平台又发布了22篇侵权文章。 李小璐表示，新氧在整容宣传文章中使用了李小璐的照片，很容易让不知情的网络浏览者误认为李小璐接过相关的整容项目。

2016年12月20日，北京市丰台区人民法院一审裁定被告信阳应在其微信公众号上发布道歉声明不少于一个月。 黄金3万元，维权成本3280元。

类似的案例已经出现过多次。 除了李小璐，黄渤和黄奕都曾将信阳告上法庭。

2017年7月26日，一份《北京信阳科技有限公司与黄渤肖像权纠纷二审民事裁定书》显示，经北京市朝阳区人民法院一审判决，信阳与被上诉人黄渤的肖像权发生纠纷。 争议案不服判决提出上诉，后撤回上诉。

此外，黄奕还在上诉中称，信阳在其网站发布的文章中未经授权使用黄奕的照片作为插图，涉嫌侵权的页面上存在大量商业宣传内容。 作为知名演员，黄奕出演过多部影视剧。 他的肖像具有相当的商业价值。 同时，信阳将黄奕的照片用于商业宣传，会让浏览本网页的网友误以为黄奕接过类似项目。 这与事实严重不符。

黄毅请求责令被告在全国公开发行的报纸和网站上连续一个月刊登经法院审阅的道歉信，向原告公开赔礼道歉； 并请求判令被告人赔偿经济损失7万元、精神损害抚慰金1万元、2000元、维权费2000元。

推广的“莆田系”医院曾出现医疗纠纷

除上述风险外，信阳还在招股说明书中提醒，平台提供的医疗信息和服务的消费者索赔、监管或专业调查和诉讼也可能引来风险。

就在去年9月26日，《同城报》报道，上海一位女士通过新氧APP的推荐，选择了青岛整形医院的“金岛医美诊所”进行“自体脂肪面部填充手术”。 17000元艺星微整形，但手术失败，一直无法恢复。

新氧当时回应媒体称，金导医美已通过新氧审核，具备相关资质。 不过，金道医美的工作人员表示，医院应该可以在报告当月拿到医疗机构执业许可证，而卫生部门则表示，目前还没有收到金道的相关申请。 经新氧认证的金道医美被查出无医疗机构许可资质。 当时有律师表示，消费者可以要求相应的赔偿。

除了上述医院外，北京一加一医学美容诊所也是新氧APP上频繁出现的医疗机构。 去年8月3日，有网友在自己的博客上爆料，他在该机构花了1万多元进行脂肪填充，却发现自己的脸出现了“坑”状。 这位消费者说，“必须让更多人知道，否则就会有越来越多的人被骗。”

此外，新氧及其合作伙伴也曾卷入多起医疗纠纷。 4月9日，记者登录新氧APP发现，APP登录界面正在推送“四月宜兴超级产品日”活动。 宜兴旗下分布在19个城市的23家医院参与了此次活动，提供了包括隆胸1.78万元、隆鼻1.11万元等项目。

去年6月15日，宜兴医美向港交所递交上市申请。 招股书显示，公司实际控制人为董事长陈国兴、副董事长兼总裁陈国雄。 首家整形美容业务上市平台。

2016年5月，杭州宜兴医疗美容医院与患者黄某医疗纠纷案审结。 一审判决书显示，原告黄某于2013年12月在杭州宜兴医疗美容医院接受了“XX悬吊手术”，黄某认为医院在知道手术失败后未采取补救措施，继续欺骗。她，让她相信失败的手术可以借助医院的医疗技术进行修复，从而耽误了最佳治疗时间，对他的身体造成无法挽回的严重后果。 黄某要求医院赔偿共计204万余元的损失。

法院判决被告宜兴医疗美容医院存在医疗过错，应承担相应的民事责任。 最终，杭州宜兴医疗美容医院判处赔偿黄某4万余元。

不过，新氧创始人金星曾公开表示，新氧的商业模式是双轨制。 “医院可以花钱做广告和曝光，但消费者去不去你的医院，关键是看平台。”网友评论，如果医院价格很贵，服务很差，你会发现有很多网友的差评艺星微整形，这家医院敢在我的平台上宣传吗？不敢。因为宣传的多了，就会有更多的人知道。最终决定患者是否会去的平台。

获得腾讯基金、经纬中国等投资。

新氧的商业模式得到了众多投资机构的认可。 截至2018年，新氧累计获得1.6亿美元融资，成为国内唯一进入E轮的医美平台。 如果成功冲刺纳斯达克，新氧将成为国内第一家互联网医美上市公司。

回首这些年，新氧背后不乏明星股东。 2014年1月，新氧获得经纬中国数百万美元A轮融资； 2015年2月5日，新氧获得由至信资本领投，经纬中国跟投的2000万美元B轮融资； 2016年3月，新氧获得腾讯产业共赢基金5000万美元C轮融资； 2017年12月23日，新氧宣布获得鼎晖资本、经纬中国、至信资本4亿元人民币投资。

随着新氧的上市，上述投资机构收获颇丰。

与大多数美股科技公司一样，新氧也采用AB股双股并联制度。 据业内人士介绍，A股和B股的表决权和面额不同。 一般来说，A股可以在市场上转让，也可以由公众持有。 B股的表决权数倍于A股。 公司高管通过持有B股来保护其在公司的表决权。

新氧招股说明书显示，除表决权和转换权外，股票与B类普通股享有同等权利。 每股 A 类普通股享有一票投票权，每股 B 类普通股享有三十票投票权，并可由其持有人随时转换为一股 A 类普通股。

本次发行前，新氧创始人金星持有1200万股A股，即目前新氧的全部A股。 多重投票权。 同时，信阳董事邵辉持有公司2859万股B股，发行后该等股份将全部转为A股。

机构方面，持有新氧28.8%的股份； 经纬中国持有新氧21.7%的股份； 挚信资本持有新氧17.5%的股份； P持有新氧10.8%的股份； 新氧拥有9.3%的股份。

上述新氧股东中，经纬中国自2008年成立以来先后投资了滴滴出行、陌陌、链家地产、饿了么、瓜子二手车、ofo小黄车、元体库、暴风影音、博乃影实业、36氪和许多其他公司。 至信资本由盛大前CFO李树军于2006年创立。 是专注于投资中国市场的海外投资基金管理平台。

值得一提的是，登录新氧APP时，登录页面显示该APP为“双百计划重点孵化”。

据媒体报道，腾讯开放平台在2014年全球合作伙伴大会上启动了“双百计划”。 腾讯拟通过投资扶持各行各业的龙头企业，构建一个完整的共生互利的生态系统。 因此，2014年底，腾讯计划在3年内投入资源流合计100亿，扶持100家市值过亿的优质初创企业。

连接医美产业链中下游，

许多竞争对手

根据Frost&，2018年医疗美容服务行业总收入达到1217亿元人民币，较2014年复合年增长率为23.6%，中国已成为医疗美容增长最快的国家之一服务于世界市场。

在多份行业报告和白皮书中，医美行业的产业链分为上游、中游和下游三部分。 、双鹿药业、冠豪生物、新华金等。

具体而言，华东医药拥有韩国LG产品（伊万）玻尿酸在中国的独家代理权； 双鹿医药旗下蒙普利尔玻尿酸产品“舒颜”获得医疗器械产品注册证； 冠豪生物研发的乳腺贴片是国内首款获批用于乳腺整形的贴片产品，适用于整形手术。

医美行业的中游主要是大型医院、民营企业等医美机构。 中国医疗美容服务行业高度分散、竞争激烈，2018年约有10万家医疗美容服务商。此外，中国医疗美容服务行业主要由民营机构带动。

2015年7月，朗姿收购韩国知名医疗美容服务集团DMG 30%股权。 DMG是一家专门从事整形手术和美容服务的韩国集团。 2016年1月，苏宁环球与韩国ID健康产业集团、韩国ID美容整形医院签署《框架协议》，成立合资公司。 拥有国内规模最大、经营面积最大的高端医疗美容医院。 2018年6月15日，宜兴医美向港交所递交上市申请。 上述机构在医美行业属于产业链中游。

而对于医美行业的产业链下游，多方报道众说纷纭。 有的说下游是终端市场的消费者，有的说下游是杂志、广告、网络等宣传平台。

不管怎么说，信阳的定位无非是连接医美行业中下游、共享上游信息的枢纽，而信阳本身属于下游端。 截至2018年9月，金星称，信阳“医美百科”功能已召集50名医生，整理出393个整形项目，100余种整形耗材、假体、器械等信息。

兰花亚洲合伙人洪德尚曾公开表示：随着消费升级和美容经济的发展，医美行业近年来发展迅速。 新氧沉淀的大量美丽日记，帮助消费者做出有效的消费决策，推动这个行业更加透明的市场化服务。 新氧以强大的壁垒提供优质的服务和内容。

鼎晖投资合伙人魏颖表示：在对下游医美APP的观察和研究上，新氧较同类竞品有优势。 新氧可以解决更多有价值的行业痛点，渗透更多。 在医美与健康的链接中。

据金星介绍，未来新氧将着手打造“所有线下实体消费医疗机构和线上链接的平台”。

目前市场上与新氧类似定位的公司有很多，包括但不限于更美、悦美、美白、美德拉、美美卡、伊美、掌上喵、美颜神器等。 其中，更美已获得D轮融资，悦美背后是汉能投资，美白背后是深创投，亦美背后是真格基金。

去年7月30日，更美完成5000万美元D1轮融资。 投资方为美图和道合母基金。 美图拥有美图秀秀、美颜相机、美图手机等产品。 更美公告，本次融资将主要用于人工智能技术研发、团队扩张、地域及品类扩张等。

随着竞争压力越来越大，信阳也开始想方设法提高用户粘度。 新氧在招股书中表示，公司将继续专注于加强平台信息和服务的可信度、透明度和专业性，积极布局人工智能等创新技术，持续提升品牌知名度和拓宽用户获取渠道，拓展至其他领域消费者医疗领域并接触新的用户群体。

新京报记者林梓编辑徐超王宇校对李立军

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