医美行业研究：女性消费升级催生千亿市场

医美行业研究：女性消费升级催生千亿市场

推算2020年医美市场空间，从医美就诊次数来看，2015年我国医美就诊次数（包括手术和非手术）约为635万人次。 预计未来几年该市场的年复合增长率将达到15%。 每年将达到1110万次。 假设届时每箱平均收费为1万元，2020年市场总规模将超过1100亿元。 从女性渗透率来看，预计我国15岁至65岁女性总数为4亿。 假设有1.3%的比例，意味着有520万人接受整形手术，每年人均消费预计为2万元。 2020年医美市场规模也将达到1040亿元，市场前景十分广阔。

2015年，我国城镇居民人均可支配收入达到1.5万元。 我国已进入消费升级阶段，医美需求持续上升。 中国医美市场规模从2011年的225亿元增至2015年的510亿元，近年来增长迅速。 从渗透率来看，2016年中国医美市场总人口渗透率仅为0.35%，远低于其他主要医美国家。

我国15岁至65岁的女性共有4亿人。 假设到2020年有1.3%的适龄女性接受医美服务，那么2020年医美市场规模将达到1040亿元，市场前景十分广阔。

上游微整形产品领域：进入壁垒高+竞争格局已初步确定

(1)透明质酸行业：

进入壁垒较高，竞争格局已初步确定。 Q-MedAB、LG生命科学、华熙生物等占据80%以上的市场份额。 其他玻尿酸厂商短期内很难脱颖而出。 视角延伸至中期，重点关注近两年持续发力玻尿酸新品种的国内企业，包括华熙生物、昊海生物、北京艾美科等。

（二）肉毒毒素产业：

壁垒极高，主要是产品技术壁垒。 目前，只有两种获得认证的产品。 美国艾尔建公司和兰州生物制品研究所在市场上形成双寡头垄断。 其他肉毒毒素生产商短期内很难克服障碍。 该行业的投资机会暂时不大。

中下游医美导流领域：医美APP导流成新趋势

医美APP正处于发展初期，行业已初步明确“一大五小”的竞争格局。 新氧独一，更美、月美、美德乐、美贝、美容神器各有千秋。 移动互联网行业的马太效应非常明显。 在格局本质上确立之前，每个APP都需要弥补自己的短板，扩大差异化竞争优势，否则很容易被淘汰。

医美连锁医院领域：技术+连锁能力+口碑是关键

（1）大型连锁医院医生资源丰富，精细化管理提高效率，建立信誉，通过连锁复制能力开拓市场，目前包括华美、联合丽格、美莱、阿斯特拉4家医院；

（2）中小型连锁医院以新三板医院为代表。 优秀的新三板医院在技术层面形成了差异化优势，通过显微手术扩大收入规模，并选择在当地打下坚实的基础后再进行扩张。 但大部分仍需依赖外部分流。 未来，能够打造强势品牌、积累客户资源、不断提升连锁层次的医院将具有更大的投资价值。

1、医疗美容：民营连锁医院占据市场主导地位

1、医美分类：主要是美容外科和美容皮肤科

医学美容二级学科包括美容外科、美容皮肤科、美容牙科等，其中以美容外科、美容皮肤科为主科。 大多数整容手术都是外科手术项目，旨在从根本上改善眼睛、鼻子、胸部以及面部和身体其他部位的外观，包括眼睑整形手术、鼻整形手术、下颌整形手术等手术； 大多数美容皮肤科项目都是微整形项目，可分为注射填充、无创嫩肤、激光美容等，主要包括注射、激光治疗等微整形。

从资质上看，经卫生部门行政许可设立的医疗美容机构可以开展外科手术和微整形项目。 据整形手术数量统计，眼睑手术、抽脂手术、隆胸手术位居前三位，合计约占50%； 微整形手术中，肉毒毒素和玻尿酸注射占70%以上。

2、与日常美容相比：医美效果更明显、更持久

生活美容包括美容护理品、面部按摩等，效果短暂，消费频率高，但使用较为灵活方便，价格也较便宜。

医疗美容机构是医疗机构。 医生首先必须是临床医生，然后取得美容护理资格。 医学美容治疗涉及药物、手术和医疗器械。 与日常美容相比，效果更明显、更持久。 例如，玻尿酸注射几乎可以立即见效，可持续6-12个月； 经过一个疗程的超声波手术刀治疗后，一个月后皮肤就会明显可见。 紧致效果可持续1年以上； 而且，减骨手术的效果是永久性的。 由于技术含量较高，医美项目的价格一般在千元至数万元不等。

总而言之，美容生活方式既灵活又便宜。 医美作为一种新的美容方式，其效果更明显、更持久。 两者相互竞争又相辅相成，美容消费者通常将它们一起使用。

3、私立医院是市场主体，占据85%的市场份额。

整形医院可分为公立医院整形科和私立医院整形科。 私立医院又可分为大型连锁医院、中小型医院、小型诊所。 从数量上看，目前我国整形美容机构近4000家，其中公立医院整形科500家，连锁整形美容医院500家，其余3000家中小型医美医院和医疗机构。诊所。 私立医院占85%。 市场份额。

从服务能力角度判断整形医院：

（一）公立医院受制于体制，服务能力和推广能力不如私立医院。

整容是一种感性消费，具有很强的个性化定制属性。 不同的消费者有不同的需求和审美，这就需要医院提供更好的服务能力和定制能力，而医院的宣传推广能力至关重要。 公立整形科医疗技术能力较强，但存在体制问题。 他们长期定位于治疗毁容、烧伤等患者，其服务能力和定制能力弱于民间机构，很少进行营销和推广； 私立整形医院注重深挖客户，有较好的环境和服务意识，通过广告和搜索引擎吸引客户，更容易获客。 综上所述，在当前的竞争格局下，公立医院的扩张能力弱于私立医院。

（2）私立医院中，大型连锁医院提供的服务优于中小型医院和诊所。

A。 大型连锁整形医院：

医疗技术水平较高，服务质量较好，采用团队运作。 医院面积一般在2000平方米以上。 大型连锁医院非常重视营销，通过搜索引擎、电视、海报等方式进行综合营销。 他们主要针对中高端消费者的整形需求，单次消费价格在8000元以上。 典型企业有华美整形医院、联合丽格、伊美尔等。 等待。

b. 中小型（连锁）医院：

医疗技术水平和普及程度不一，面积在500至2000平方米之间。 它们通过电视、搜索引擎等进行营销，主要针对中低端消费者的整容需求，单次消费价格在5000-8000元。 典型企业有华瀚整形、利美康、永诚医美等新三板企业。

C。 医疗美容诊所及诊所：

面积500平方米以下，单次消费价格3000-5000元。 通过医美APP等方式进行营销。 大多缺乏医美技术和知名度，是水货、假货的集中聚集地，顾客粘性较差。 需要注意的是，行业中仍然孕育出一些优质诊所，这些诊所通常由少数知名医生创办。 他们精通某项整形技术，能够满足消费者的特定需求，并依靠自己的品牌来吸引顾客。 典型企业有上海吴月兰整形外科等。

2、医美市场前景广阔，2020年市场规模超千亿

从宏观来看，2015年我国城镇居民人均可支配收入达到1.5万元，服务消费支出占比39.55%。 进入消费升级阶段，医美需求相应增加。

从消费主体来看，据《经济学人》统计，我国城镇女性就业率接近70%（远高于日本、韩国，也高于美国、英国、法国等）发达国家）。 就业率越高，意味着城市女性拥有独立的经济来源，对应着更强的消费能力。

从收入角度看，家庭月平均收入15000元以上的中国城市女性是主要消费群体，且其数量持续增加，从需求端带动医美市场持续增长。

从渗透率来看，2016年美国医美总人口渗透率约为5%，韩国约为2.1%，台湾约为1.6%。 然而，中国医美市场的总人口渗透率仅为0.35%，远低于其他医美大国和美洲国家。 从渗透率来看，考虑到庞大的人口基数，我国医美市场空间广阔，未来发展前景巨大。

中国医美市场在过去几年实现了快速增长。 市场规模从2011年的225亿元增长到2015年的510亿元，年同比增长率超过21%。 截至2015年，中国活跃的医疗美容机构约超过4000家。

测算2020年医美市场空间，从医美就诊次数来看，2015年我国医美就诊次数（包括手术和非手术）约为635万次，市场预计未来几年复合增长率达到15%。 2020年将达到1110万次。假设届时每件平均收费为1万元，2020年市场总规模将超过1100亿元。

从女性渗透率来看，我国15岁至65岁女性总数为4亿。 假设到2020年有1.3%即520万人接受整形手术，每年人均消费额预计为2万元，那么2020年医美市场规模也将达到1040亿元，市场前景十分广阔。

1、微整形vs整容：具有比较优势，成为行业增长新热点。

（1）技术创新使得一些显微外科项目取代了传统手术。

微整形技术的进步，使得微整形在一些项目上取代了外科整形手术。 例如，鼻部整形手术可以通过注射玻尿酸来达到效果，取代需要植入假体的传统手术； 面部皮肤项目可以使用超声波手术刀或缝线埋线来代替传统的大整容手术。

玻尿酸和肉毒毒素是最重要的微整形产品。 透明质酸大量存在于人体的结缔组织和真皮中。 玻尿酸产品的优点包括简单、安全、快速、有效、安全性高。 在医疗美容中可作为填充注射剂用于隆鼻、隆下巴、丰唇等。 肉毒杆菌毒素广泛应用于除皱、下颌肌萎缩等整形外科领域。 按微整形手术数量计算，玻尿酸和肉毒毒素的使用占比超过85%。

（2）在消费端，微整形创伤小、恢复期短、更安全，具有独特的优势。

与外科手术相比，微整形手术侵入性较小，通常可以在几天内恢复，并且不是永久性的，因此比手术更安全。 此外，微整形手术的费用也比较便宜。 以鼻整形手术为例。 传统手术每次费用2万元，可持续5-10年。 现在注射玻尿酸，注射一次只需7000元，可以持续半年。 很容易获得相对较低的收入。 消费者接受度高。 对于一些美容项目，消费者更倾向于使用微整形。

（3）医疗美容机构方面，显微手术项目重复频率较高，有利于医疗美容机构引进其他项目。

医美机构中销量增长最快的品类是注射品（玻尿酸、肉毒毒素等）。 客户需要每3-12个月返回重新注射，有利于收入的持续增加。 此外，微创手术项目还具有分流作用。 医美机构可以引导回头客转向其他更高端的医美项目，形成良性循环。

综上所述，显微整形无论是技术层面、消费者层面、还是整形医院层面都具有比较优势。 根据医美治疗次数统计，微整形已占据市场主导地位。 从全球范围来看，根据ISAPS（国际美容整形外科学会）数据，2015年全球医疗美容整形手术总数约为2024万例，其中非手术微整形手术1059万例，略增。高于965万例手术。 。 从国家来看，巴西、法国等更倾向于手术整形，而美国、韩国、日本、中国、台湾则更倾向于微整形。 在中国市场，2015年中国美容整形手术病例635万例，其中微整形手术432万例，占比约70%，手术整形手术约203万例。

三、医美行业历史及发展趋势：摆脱对外导流依赖，走向成熟

一、民间机构推动我国医美行业发展

我国医美行业的发展历史包括：

(1)初期：

2000年至2011年，我国医美行业处于起步阶段。 由于医美微整形技术不发达，我国医美行业以手术整形为主。 供给方面，我国医美医生数量不足，医美服务单价较高； 需求端，由于行业不规范以及消费者医美意识缺失，市场渗透率不足0.1%，整体市场规模仅几十亿元。 。 这一时期，私营医疗美容机构数量较少，且大多由美容院改建而成。

(2) 生长早期：

2011年至今，国外微整形技术不断进步，带动小规模填充整形逐渐走向微创、快速化。 此类技术及相关产品被引进我国，推动了我国医美技术的发展。 私立医疗美容机构对市场的敏感度很高。 在此期间，私营机构的数量迅速扩大并成为市场的主导者。 由于缺乏客户积累，民间机构主要通过大量广告、美容院介绍等方式获取客户。客观来说，医美市场的教育都是由民间机构通过此类方式完成的，消费者对医美的认知度也较高。美貌得到了很大的提高。 由于行业本身的问题和监管不完善，医美行业一直处于一定的混乱状态。

2、监管缺失，行业存在一定混乱

从生命周期来看，我国医美行业仍处于发展初级阶段，行业存在一定的乱象。 我国医美行业乱象包括：

（一）医美行业进入门槛低

包括初始固定资产投入低、技术门槛低、政策壁垒小等，大量非法机构涌入医美行业，但没有相应资质和技术水平。

（二）市场上存在大量未经批准药品、假药甚至违禁药品

据统计，目前市场上的药品只有不到50%是来源可靠的正规药品。 大量机构药品来源不明、渠道复杂。

（3）产品价格普遍不透明

以玻尿酸为例，不同机构之间玻尿酸注射的价格从800元到1亿元不等。 价格不透明导致定价差异巨大。

上述乱象是导致我国相关医疗事故大量发生的直接因素。 造成混乱的根本原因有两个：

（一）我国对医美行业监管不完善

从图3可以看出，监管机构颁布了许多相关法律法规，确定医美临床项目的分类分级管理。 有计划对民营医疗美容机构进行评估认证，但具体实施中还存在不少问题。 尤其是我国对医美机构的资质监管尚不完善，对个体医师的医疗资质尚无国家级权威认证机构。 这些都是造成混乱的重要原因。

（二）缺乏统一的行业自律组织

我国与医疗美容行业相关的协会有很多，包括中华医学会整形外科分会、中华医学会医学美容美容分会、中国医师协会等。但是，各个行业协会各自为政，缺乏统一管理，行业自律监管难以实施。 影响。

预计未来监管机构将深化原有规定的落实，不断细化法律法规，加强对机构和医生的资质监管。 行业自律机构还将协调统一管理，从两个方面推动行业规范发展。

3、行业医疗属性不足、消费属性强：医美机构分流成本高

我国医美行业缺乏医疗属性，具有较强的消费属性。 医疗属性的缺失体现在：我国合格、经验丰富的医美医生数量不足，培训速度缓慢，导致大部分医美机构很难缺乏高素质的医生，实施高科技的手术和治疗。微整形项目； 在微整形方面，大多数医美机构弱化技术，主要依靠微整形产品来达到美容效果。 以上两方面导致了我国医美行业医疗属性不足。 提供的医美产品同质化程度较高，医生整体话语权较弱。

行业医疗属性的缺失以及医美产品同质化较强，导致行业更加以消费者为导向。 为了争夺客户，医美机构需要深化口碑品牌、完善渠道。 目前，我国医疗美容机构普遍不成熟。 只有少数建立了口碑品牌优势。 绝大多数机构需要渠道，即导流服务商来获取客户资源。 导流服务商包括广告商（尤其是百度）、美容院、整形APP等，其主要功能是将客户群体导流至医疗美容机构。 无论是美容院导流还是广告（包括百度搜索引擎），导流成本都越来越高。 国信证券研报数据显示，整形医院获客的导流成本约为2000元。 在医院获客 医院消费的分流成本约为5000元。 虽然医美机构的利润受到很大侵蚀，但在口碑品牌优势建立之前，仍然会对导流服务商产生较强的依赖，这种情况暂时不会得到缓解。

4、医美行业发展趋势：以台湾医美为鉴

中国大陆和台湾有着相似的文化习俗和消费习惯。 台湾医美产业适合作为中国大陆对标的参考。 台湾医美行业经历了行业洗牌，目前已进入成熟阶段。 其主要特点包括：

（一）私立医疗美容机构占主导地位

台湾的医疗美容机构大多是小型医疗美容诊所。 从事医疗美容业务的诊所超过3000家。 专门从事医疗美容业务的只有1000人。 另外近2000家是其他专业诊所，从事医疗美容业务。 3000多家医疗美容机构中，民办机构占80%以上。

（二）医美市场竞争充分，一体化运营模式已形成。

台湾医美市场竞争激烈。 为了降低成本，行业内企业将主动横向和纵向延伸业务链，整合生活美容和医疗美容器械代理业务，形成一体化的美容运营模式。

（3）医美消费更加理性，医美机构对中介导流的依赖程度降低。

由于市场更加规范，市场经过多年培育，台湾顾客普遍对医美认识更加深刻，消费更加理性。 他们特别注重医生的技术水平和知名度。 给名人注射注射的医生必须收取更高的费用。 同时，规范的医美机构积累了相对稳定的客户资源，医美项目的溢价更多来自于诊所和医生品牌。 台湾医美机构也需要做广告来维持知名度，但对中介渠道的依赖度相对较低。 平均销售费用率在22%至30%左右，明显低于内地医疗美容机构40%以上的销售费用率。 。

（四）重点细分领域聚焦微整形

微整形的应用在台湾市场已经非常普遍，主要包括皮下填充微整形、嫩肤保养、自体脂肪移植等，层次也更加细分。 产品细分的机构包括以皮肤护理闻名的蔡振贤皮肤科诊所。 、以玻尿酸注射等闻名的台北微信时尚诊所。

综上所述，两地消费习惯相似，台湾医美行业已进入成熟阶段，行业监管更加完善。 可供大陆参考。 其一体化运营模式、对中介导流依赖度低、以微整形项目为主，或将成为内地医美行业未来的发展趋势。

4、医美行业投资价值：产业链视角是起点，品牌沉淀是关键

医美产业链包括上游整形材料生产商、中游材料经销商、中游医美机构、中下游导流服务商、下游消费者。 其中，导流服务商包括美容院、百度、整形APP等，其主要功能是将客户群体导流至医疗美容机构。 医疗美容行业的整体商业模式是，材料生产商通过经销商（或直销）将材料销售给医疗美容机构，导流服务商将消费者引导至整形医院，医院再向消费者提供服务并收取手术费用。 。 费用、材料费。

从产业链来看，产业链回报率越高的领域，投资价值就越高。 以微整形价值链为例，上游玻尿酸供应商分配18%-22%的收入，中上游代理商获得10%-12%的收入，下游的分流服务商中下游获得50%的收入，整形医院获得50%的收入。 16-22%的收入，扣除各种成本费用后，整形医院最终净利润率一般在7%~15%之间。

综合以上判断，投资价值较高的领域主要是上游微整形产品领域和中下游医美导流领域。 中游医美机构相对分化。 要注重品牌和客户资源的建立以及强大的连锁能力。 医疗美容医院。

1、上游微整形产品领域：进入壁垒较高，竞争格局已初步确定。

（一）注射玻尿酸领域

透明质酸行业进入壁垒较高，包括产品采用的交联工艺以及CFDA认证。 交联工艺是通过添加交联剂将透明质酸分子链连接成网络的技术，使透明质酸不再容易分解，填充维持时间更长。 交联技术是玻尿酸注射液的技术难点。 每个厂家的交联技术也不同。 优质企业通过开发先进的交联技术，牢牢占据了主要市场份额。 另外，国内销售的玻尿酸必须通过CFDA认证。 CFDA认证时间周期相对较长，通常为2 - 3年，并且已成为进入障碍之一。

目前，国内透明质酸行业的一级制造商包括瑞典的Q-Medab，韩国的LG Life ，美国公司和中国的 （00963）。 来自11家公司通过CFDA认证的13个品牌。 外国品牌主要是 2号（Q-Medab ），Yiwan（LG Life ）和（公司）。 国内品牌主要是。 （Huaxi ），（ ）。 在定价方面，外国品牌的价格更高。 2号位于高端市场，最终价格为6,000-8,000元。 伊旺（Yiwan）位于中高端市场，最终价格为5,000-7,000元。 国内（HUA）XI生物学也位于中高端市场，最终售价为4,600-6,800元，这相对较高，价格优势相对较高，但其毛利率也超过70 %。 在市场份额方面，2016年，全国常规医院总共出售了1000万个透明质酸瓶。 2号，（ ），（ ）和Yiwan的市场份额约为30％。 ％，18％，18％，10.8％。 其他透明质酸制造商包括北京友善和北京孟堡等，它们位于中高端市场中，其产品的最终销售价格为4,000-6,000元。

透明质酸行业有很高的进入障碍，并且最初确定了竞争环境。 Q-Medab，LG Life ， 和 占市场份额的80％以上。 为了使其他透明质酸制造商抓住市场份额，他们需要超越交联技术并开发竞争性的经销商渠道，这在短期内将很困难。 投资的观点扩展到中期，重点是在过去两年中继续在新的透明质酸品种中努力的国内公司，包括 ， ， ， Amic等。

（2）可注射的肉毒杆菌毒素场

2015年，中国正式频道肉毒杆菌毒素的市场规模约为1.0-15亿，从2011年到2015年，平均每年的复合增长率为27.32％。技术障碍。 目前，只有两种产品通过了CFDA认证，即来自美国的肉毒杆菌毒素和 生物产品研究所的。 在定价方面，肉毒杆菌毒素位于高端市场，最终售价约为3,000至5,000元。 亨格利（）位于中距离市场，终端售价约为2,000至3,000元。 根据IMS的样本数据，2015年肉毒杆菌毒素和亨格利的市场份额分别为52.5％和47.5％。

鉴于该行业极高的技术障碍，这对于其他肉毒杆菌毒素制造商在短期内将很难克服，因此该行业的投资机会目前并不大。

2.中游和下游医学美容转移领域：医疗美容应用程序转移已成为一种新趋势

如上所述，我国家的医疗美容行业没有足够的医疗属性和强大的消费者属性，形成了一种客户资源为国王的模式，而转移服务提供商已成为行业链中最大的受益人。 转移服务提供商包括传统美容院，百度和整形外科应用程序。 其中，整形外科应用程序是一种新型的转移服务提供商，具有其独特的优势，并有望在未来占据主要的转移市场份额。 它已经获得了工业资本。 ，金融资本的关注。

医学美容应​​用程序的开发模型是将医疗美容机构的资源整合在一起，并在初始阶段提供医疗美容咨询服务，以抓住消费者的流量并增加受欢迎程度； 第二阶段是丰富在线服务内容，包括成立医学美容社区等，以实现交通货币化； 第三阶段是集成离线资源，打破在线和离线之间的界限，并实施O2O模型以增强用户体验。

目前，医疗美容应用程序处于开发的初始阶段，即提高可见度并吸引消费者流量的阶段。 到2016年，国内移动美容行业的O2O用户数量约为2500万，其中医疗美容应用程序用户的数量超过1200万。 如果我们指的是移动美容行业中的O2O用户的规模，那么医疗美容应用程序仍有很大的改进空间。

目前，最初定义了“一个大小和五个小”的竞争模式，即Soyo（大），（Small），（Small），（Small），（Small），Meili，Meili工件（小）。 医学美容应​​用程序的评估指标有两个主要类别。 第一种指标是服务内容，包括医生和专家咨询的数量，医疗美容项目的数量以及整形外科社区日记的数量。 第二种指标是累积的消费量表。 根据上述指标，在评估了6个医学美容应​​用程序之后，可以判断大豆在服务器侧积累了5,000家整形手术医院，近10,000名整形外科医生和超过100万个整形手术的纪念日和1000万个整形外科纪念在客户端。 活跃的用户最初已经建立了竞争优势，并且独自一人在第一个梯队中； ，，，和 都有专家咨询的缺点，其力量在医疗美容项目的数量和整形外科社区日记的数量方面有所不同。 不大，在第二个梯队中。

根据移动互联网行业的发展规则，效应最终将出现在该行业中，一些医学美容应​​用程序将集中大部分在线消费者资源。 目前，建立了强大的竞争优势和相对稳定的位置。 ，，，， 等尚未确立明显的领先优势。 他们需要专注于弥补自己的弱点并扩大差异化的竞争。 优势，否则，市场将很容易消除。

注意：和已经完成了C系列融资，，和 等公司已经完成了B系列融资。

医疗美容应用程序提供的服务：

（1）专家咨询，专家提供在线咨询和日常教练服务。

（2）整形外科界，大量的整形手术纪录用于共享整形手术的经验和经验。

（3）该项目购物中心目前专注于微型塑料手术项目的预订和集体购买折扣，该项目扮演着转移角色。

（4）评估系统，它提供了决策因素，例如对医院，医生和项目使用者的满意度。

3.在医疗美容连锁医院的领域：技术 +连锁能力 +声誉是关键

具有核心竞争力的连锁医院有三个评估标准，包括：

（1）它在技术水平上具有特定的优势，拥有一支经验丰富的外科医生和微型外科医生，可以提供差异化​​的高质量医疗和美学服务，例如高质量的手术和尖端的微型塑料注射项目。

（2）连锁店具有强大的复制功能，可以通过收购和新机构实现广泛的布局。 它可以快速将运营和管理模式引入新机构，并在2年内实现盈亏平衡。

（3）声誉品牌的优势已经建立，它不依赖外部转移服务。 销售费率已下降到约25％。

从收购的角度来看，如果一家医院想在医学美学和全国范围内实现技术优势，那么它可以在几年内通过收购来实现，具有强大的资本质量； 口口相传的品牌通常无法通过收购来实现，仅通过广告投资就很难实现，但是需要基于技术和服务质量在几年内建立。

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