2022 年第 9 期：聚焦 10—20 万元新能源市场，探讨新能源车普及时代的到来

2022年第9期重点关注10万~20万元新能源市场。以下为本期《铜牌报告》部分内容。

01

开始

本报告试图回答的问题：

1、大众市场开始放量，是否意味着新能源汽车普及时代即将到来？

2、细分市场高度集中，为何比亚迪、艾安占据榜首？

3、哪吒和灵袍为何能成为新势力中的黑马？

4、与燃油车市场相比，新能源用户需求有何特点？

5、后补贴时代，未来哪些细分市场和品牌有前景？

近年来，我国新能源汽车市场逐渐从疲软市场走向快速发展。 2017年和2018年，新能源汽车市场年内呈现持续单边快速上升趋势； 2019年，新能源汽车市场呈现先高后低的走势。

2020年是一个重要的节点。在高端车型特斯拉Model 3和微型电动车宏光MINI的带动下，新能源汽车市场全年呈现“V型”反转，下半年以来销量走势强劲。

2021年以来，新能源汽车销量持续高速增长。随着销量的增长，新能源市场的销售结构也在发生变化。

乘联会数据显示，2020年A级新能源汽车（轿车+SUV）占新能源市场份额为28.4%，2021年为28.9%。今年1-9月，A级新能源汽车占新能源市场的34.3%。

乘联会表示，今年9月，10万元至20万元之间的新能源汽车是新能源市场唯一增长的价格区间，占比44%，同比增长8个百分点； 10万元以下新能源汽车占比25%，同比提升8个百分点。去年9月下降了6个百分点； 20万-30万人占比24%，下降1个百分点； 30万-40万人占比5%，下降1个百分点； 40万人以上的比例占2%，保持稳定。该细分市场在 10 月份仍然增长最快。

青铜科技根据中国汽车数据中心9月保额数据测算，按照新能源汽车不同价格区间，10万元至20万元之间的车型占新能源汽车总保额的41.66%。

可以看到，国内新能源市场正从“哑铃形”向更加均衡的“纺锤形”结构发展，主流市场成为增长最快的细分领域。

目前，10万元至20万元新能源市场集中度较高，仅比亚迪一家就占据了大部分细分市场。艾安排名第二，凭借多款高品质纯电动车型销量逐步提升。

第三梯队包括欧拉、小鹏、菱跑、哪吒等。其中，乐跑、哪吒以微小型车起家，后来推出了乐跑C11、哪吒U，逐渐在10万-20万元市场占据一席之地。欧拉的销售得到了好猫的支持。目前小鹏G3和P5的销量呈下降趋势，其市场份额已经小于雷跑和哪吒。

与燃油车用户相比，消费者在购买新能源汽车时首先考虑的是实际续航里程。其次，动力电池安全和智能安全配置也是重点。中低端用户将注重性价比。对于高端用户来说，快速充电、空气悬架、智能驾驶水平等都可能决定消费者的购买方向。

明年，新能源汽车补贴将取消，市场将几乎完全以产品为导向。青铜科技认为，智能电动时代，新车型不断推出，产品变革也在加速，更好的技术应用、硬件部署、软件迭代升级将不断推动新能源市场的洗牌。

从不同价格区间来看，“高成本+消费升级”共同加速新能源市场从哑铃型消费结构向纺锤型消费结构演变。 10万-20万元将成为最大细分市场，预计将占据市场半壁江山。分享。

从不同的技术路线来看，短期内，新能源市场还将出现BEV和PHEV（含增程式车）车型的并行发展。如果动力电池续航能力或者快充技术快速提升，纯电动车型有望更快引领新能源市场。

02

新能源市场正从哑铃形向纺锤形转变，但普及时代尚未到来

青铜科技将新能源汽车的发展路径分为四个阶段：从2014年特斯拉开始在中国市场销售，到2020年蔚小利渡过危机，属于“尝鲜时代”； 2021年至2025年，是“领跑时代”，各方将各出绝招打压市场，新能源车企实力排名将逐渐明朗；2025年至2030年，是“量时代”，燃油车全面退出市场，2030年后汽车市场格局重新定义，将是“大众化时代”，汽车行业的“百年未有之大变局”已经实现； 。

目前，新能源市场正处于从哑铃型向纺锤型转变的阶段。尚未真正迎来大众化时代，正处于“引领时代”。可见，近两年来，数百家竞争对手在新能源赛道上角逐，各新能源品牌也进入了扩大销量的关键时期。谁能在这个阶段抢占更多的市场份额，谁就能走得更远。

随着新能源市场从政策导向转向市场导向，越来越多的新能源汽车投放市场。同样，在10万元至20万元市场，主流车企纷纷进入市场，车型的选择也逐渐变得更加丰富。

青铜科技认为，在10万-20万元的新能源市场，比亚迪属于第一梯队，艾安为第二梯队，第三梯队分别包括欧拉、小鹏、哪吒、乐跑、风神等品牌。拉豪猫、哪吒U、 C11、风神E70、小鹏G3、P5等车型在这个市场竞争。

其中风神E70主要针对出行市场。欧拉好猫、哪吒U、乐跑C11销量处于同一水平，在10万-20万元新能源市场都能跻身前十。

1、比亚迪为主导家族，艾安居第二。

在10万到20万元的大众市场，比亚迪是绝对的王者，与其他品牌处于不同的品类。今年10月，比亚迪销量已达10万辆。

中国汽车数据中心保额数据显示，今年9月，比亚迪在10万至20万元价格区间有8款轿车、5款SUV和1款MPV车型，共14款车型，保额为10万辆汽车。

Aion深耕10万至20万元纯电动汽车市场，不断推出AION Y、AION S等有竞争力的高品质电动汽车，自2019年首款车型上市以来，Aion实现了快速销量年均复合增长率超过122%。今年9月，Aion共有AION Y、AION S、AION V三款车型，价格区间为10万元至20万元，共计投保车辆21,993辆。

青铜科技认为，目前新能源市场竞争并不充分，10万元至20万元价格带的竞争程度较高低端较为温和。

对于这个价位的品牌来说，电动化、智能化技术并不是转型的障碍。短期内电动化转型的效果取决于车企的产品节奏。比亚迪和广汽在燃油车领域的竞争力下降，且较早开始电动化转型，因此能够享受更多电动化红利。尤其是比亚迪，保持了技术和成本的核心优势，建立了极具竞争力的价格和产品策略，迅速抢占了市场份额。

与此同时，比亚迪和艾安也在加强研发力度，技术更新和产品迭代正在加速。此后，随着比亚迪和艾安在新能源市场的份额增加，品牌力增强，形成良性循环。对于消费者来说，购买10万-20万元新能源汽车，比亚迪和艾安将是首选。

2、哪吒、雷跑后劲强劲，其他品牌尚待发展。

哪吒和曾经是造车新势力的第二梯队。两者都是以微小型车起家，后来针对10万-20万元市场推出了哪吒U和乐跑C11。目前，这两款车型在售保量已超过4000辆。今年，乐跑总销量已与卫小李持平，哪吒领跑所有新势力品牌。

哪吒的产品定位大众市场，智能和高性价比是其核心竞争力。通过哪吒U的智能化以及比同类机型更低的价格，哪吒打开了10万-20万元的市场。

乐跑于2020年推出T03，主打中低端市场，成为乐跑的销售支柱。去年C11上市后，凭借高性价比，其销售结构得到优化，C11已占到总出货量的30%。

此外，在10万-20万元的新能源市场，欧拉豪猫保持稳定的月销量油电混合汽车10万以下，现已进入欧洲市场。深蓝SL03、合创Z03也已交付，9月保保车辆数量分别为2,949辆和1,704辆。预计上述车型将继续发展，成为该细分市场销量的重要组成部分。

对于10万至20万元价位段的后来者来说，各车型在满足性价比和基础配置的基础上，还应从车身外观/内饰、智能座舱、辅助驾驶、智能驾驶等多个维度打造产品差异化卖点。驾驶底盘。 ，以便在行业竞争激烈时期更大程度地吸引消费者。

3、10万-20万元新能源市场的“春天”何时真正到来？

国产C端乘用车普及后，10万元以下的车型最初是市场的绝对主流。随着汽车成本的持续下降和居民消费能力的逐渐增强，2011年SUV市场10万-20万元车型销量首次超过10万元以下车型，拉开了SUV市场的序幕。国内乘用车销售结构优化。到目前为止，10—20万元仍是主要销售价格区间。

但在新能源市场，由于10万-20万元价位的高品质新能源车型稀缺，2020年该价位新能源渗透率回落至5.1%，随后随推出比亚迪DM-i等高性价比车型。

虽然10万元-20万元价位车型是目前占据新能源市场总量最大份额的细分市场，但从渗透率来看，10万元-20万元价位段新能源汽车渗透率整体低于新能源汽车。乘联会数据显示，2022年上半年新能源汽车渗透率将达到24.3%，10万-20万价格区间渗透率为19.4%，低于市场平均水平。

低端市场（5万以下）渗透率接近天花板，高端市场（30万以上）渗透率高于市场平均水平。新能源市场正在从两端渗透向中间渗透转变。

从供给端看，2021年以来，优质车型持续进入10万-20万元市场，如小鹏P5、零跑C11、2021款AION S、威牌拿铁DHT、比亚迪海豚、秦DM-i、宋等Pro DM-i、元Plus等，这个价格在一定程度上缓解了新能源汽车供给端高品质车型的稀缺性。

但售价在10万至20万元之间的车型一般对应A级车市场。乘联会秘书长崔东树表示，纯电动A级车在租赁、在线预订等市场表现相对较好，但在私人市场表现相对较弱。这并没有形成私人消费者购买A级纯电动汽车的良好趋势。相反，A0级和A00级，纯电动汽车在两大私人市场的销售比例远高于A级电动汽车的私人销售数量。

插电式混合动力汽车市场则不同。从2021年各细分市场PHEV车型销量来看，主要集中在A级车市场。崔东树表示，在“哑铃型”新能源市场中，A级车的市场份额低于A00级和B级车，但A级新能源市场将迎来插电式爆发式增长。在混合动力车型中。此外，油价上涨也让不少消费者转向油耗更低的插电式混合动力车型。预计2022年A级插电式混合动力车型增长空间将超过50万辆，自主品牌插电式混合动力产品值得期待。

目前，10万至20万元性价比的新能源市场重要性日益凸显，销售表现优于高端车型。而且，不仅主流车企加速推出高智能、高性价比车型，高端品牌也在向下渗透。

特斯拉预计将于 2023 年发布 A 级车型，价格进一步下降，进入大众市场。蔚来CEO李斌也提到，蔚来看到了小型车的市场需求。对此，蔚来将推出一个受欢迎的子品牌，专为全球大众市场设计，价格低廉。预计两年内将推出大众品牌产品。

青铜科技认为，到2025年，随着新能源市场主体的增多，以及性价比更高、智能化车型的涌入，消费者认可度会越来越高，价格在10万元到20万元之间。届时将呈现百花齐放的景象，预计近几年将实现更快的增长。

03

为何比亚迪、艾安总是稳居畅销榜？哪吒和的底牌是什么？

今年，青铜科技推出“青铜神榜”栏目，通过中国汽车数据中心的月度保额数据来梳理分析新能源市场的变化。

目前，新能源市场10万元至20万元价位的“长青”车型包括比亚迪海豚、比亚迪元PLUS、比亚迪宋PLUS、比亚迪秦PLUS、AION.S、AION Y等。潜力股”车型包括哪吒U、零跑C11、深蓝SL03等。

我们根据消费者在购买新能源汽车时最关心的因素，对10万元至20万元区间的热销新能源车型进行了分析。

1、纯电动汽车车型分析

在10万元-20万元价格区间的用户看重性价比。比亚迪和艾安都是综合型选手，各方面表现都达到了平均水平以上。另外，部分用户对智能配置有一定的需求，而乐跑、哪吒、小鹏等正好满足了消费者的需求。

10万元至20万元价位段纯电动汽车渗透缓慢的主要原因是价格高、续航里程短、充电速度慢。目前，随着技术的进步，续航里程和充电速度的问题已经得到缓解，可以满足大多数消费者的日常出行需求。

由于动力电池原材料大幅上涨，纯电动汽车成本暂时难以下降。预计原材料成本恢复正常、车企加大销量、摊铺成本后，纯电动汽车价格将会下降。当纯电动汽车的痛点逐步解决后，10万~20万元价格区间的纯电动汽车有望加速对同价位燃油汽车的替代。

2. PHEV车型分析

PHEV车型用户最看重的是购车成本。比亚迪的PHEV技术、品牌、销量在自主品牌中处于绝对领先地位。旗下秦、宋、汉、唐等DM系列销量主导中国插电式混合动力市场A级轿车、A级SUV、B级轿车、B级SUV销量，并持续保持领先地位。成为热销品。

此外，增程式车也是不错的选择。理想已经成功证明了增程式汽车的可能性，文杰和蓝图也推出了增程式车型。

目前，10万元至20万元价位区间的增程式车只有深蓝色SL03，预计销量将继续增长。零跑汽车还计划推出C11增程式版，与深蓝SL03同价位竞争。

3、10万-20万元市场，企业硬实力才是王道。

青铜科技认为，10万-20万元新能源市场的目标用户更注重车型的性价比。做到最好的性价比，考验的是公司的硬实力。我们看好比亚迪、艾安、申兰等品牌的后续发展。

A、比亚迪

在这场汽车产业变革中，比亚迪凭借前瞻性的战略布局和领先的技术研发能力，成为最先受益的企业，牢牢保持领先地位。

董事长兼总裁王传福在2022年电动汽车百人会上表示：“比亚迪依靠刀片电池、DM-i超级混合动力、e- 3.0等颠覆性技术，坚持纯电动和电动汽车‘两条腿’。插电式混合动力车迎来了技术、产品和市场的爆炸式增长。”

从比亚迪近两年推出的新能源车型来看，比亚迪凭借刀片电池解决了新能源汽车的安全问题。其凭借DM-i超级混动和e平台3.0带来了优秀、丰富的新能源产品。 DM-i混合动力技术解决了新能源汽车价格昂贵的问题。

随着近两年10万-20万价位纯电动、混动车型的密集推出，宋PLUS、秦PLUS、毁灭者05等搭载比亚迪混动技术的车型以其实惠的价格和较高的性价比逐渐成为主力车型。性价比，使得比亚迪品牌车型销量得到提振。因此，在比亚迪主攻的10万-20万元价格区间，其优势难以颠覆，将长期引领这一市场的发展。

B·艾安

目前Aion系列产品均诞生在GEP2.0平台上。该平台以电池+电力驱动为核心，使得汽车前后轴载荷分布更加均匀，内部结构更加简化。与传统车企采用“油改电”模式转型发展新能源汽车相比，GEP 2.0平台最大的优势在于可以对纯电动汽车的机械结构进行设计和优化，节省布局空间，最大程度的让车辆本身的续航能力更加强大，同时兼顾操控性能和车辆被动安全性。

作为Aion的主力车型，AION Y、AION S在电池、续航里程等方面在同级车型中具有领先优势。此外，AION S Plus在车型尺寸、轴距、动力性能等方面也具有竞争优势； AION Y在轴距上有优势。

艾安不断深化“EV+ICV”（电动化+智能化）自研能力，包括杂志三元锂电池、石墨烯基及硅负极电池技术、AICS智能底盘系统、电子电气架构星菱架构等。

今年10月20日，Aion完成A轮融资油电混合汽车10万以下，引入充换电能源生态、关键电池资源、芯片设计与制造、智能驾驶车路协同等领域的战略支持和产业合作投资者，使得广汽艾安拥有新能源汽车领域战略产业资源优势。未来，艾安的领先优势将继续保持。

C、零运行

乐跑在招股书中表示，其是目前国内唯一一家具备全系列自主研发能力的新兴电动汽车公司，也是所有新能源汽车中为数不多的具备全系列自主研发能力的公司之一。中国市场的公司。

据官方信息显示，通过全球自研，实现了底层软硬件的模块化、平台化开发，使其在不同电动车型之间具有高度的复用性，实现了系统之间的高度互操作性和软件性。硬件集成度高。这一战略让能够将最新的自主研发技术快速应用到所有智能电动车型上，从而缩短开发周期，加速推出性价比更高的新产品。

青铜科技认为零跑汽车作为造车新势力的后起之秀表现出色。同时，凭借卓越的全球自研和生产能力，不断构筑产品竞争力的护城河。随着后续车型的丰富，在各细分市场的竞争力还有提升空间。

D·哪吒

哪吒坚持“造车为民”，持续投入“技术平等”。 2021年，发布技术“超级航母”——全栈自研智能汽车安全平台“山海平台”。今年，继2022款哪吒U、哪吒V推出后，哪吒立即推出了山海平台首款重磅产品——哪吒S，代表着山海平台一系列硬核技术的首次推出。哪吒汽车随后正式进军20万-30万元主流市场。

电池方面，今年5月30日，哪吒正式披露了其自主研发的“天工电池”的技术细节。这款电池也安装在新车型哪吒S上。哪吒之前的主要市场是中低端。随着其逐渐进入造车新势力的领先地位，其主要市场也逐渐向中高端市场渗透。中高端市场对其车型三款电动车的要求也有所提高。

在智能驾驶方面，哪吒在发展初期更注重开拓低端市场，对辅助驾驶功能要求并不高。但其已逐渐渗透到中高端市场，急需在辅助驾驶功能上取得突破，以形成竞争优势。 。 2021年，哪吒智能驾驶团队规模将超过300人，其中算法软件人员占比70%。预计2022年其智能驾驶团队规模将超过500人。

目前哪吒S采用的是华为的芯片，可以实现高达100%的算力。软件层面由哪吒智能驾驶团队自主研发。这也使得哪吒成为业内首款搭载华为MDC平台的汽车，但软件采用自研模式。企业。

E.长安深蓝

今年4月，深蓝推出了全电动数字平台。它以纯电为基础，还拓展了氢燃料电池、增程等多种能源补充形式。它是一个兼顾未来出行前景和当今用车体验的全赛道纯电动平台。驱动专属平台，为用户提供多元化选择。

基于长安汽车20多年在新能源领域的成功研发经验，深蓝全电动数字平台拥有极致的动力系统驱动效率、后轮驱动和四轮驱动的高性能，以及基于域控制电子电气架构的高端电子产品。智能，芯车云三层防护的高安全性。

长安深蓝全电动数字平台新一代超级集电极电驱动系统最高效率达95%，拥有163项专利。有助于整车低能耗，推动行业电驱动向高功率密度方向发展。

同时，超集电驱搭载全球首创的微芯高频脉冲加热技术，采用随机频率IGBT开关控制、高频脉冲与NVH平衡算法、电池安全与可靠性等几大创新。寿命控制、电力系统耐久性设计。电池技术组共同努力，可实现-30℃环境下电池温升4℃/分钟，低温功率提升50%以上，低温充电时间缩短15%以上，全面提高冬季电动汽车使用难度。

此外，长安深蓝全电动数字平台还将搭载诸多黑科技，包括长安首款域控制器长安智能“芯”、高算力座舱域控制器、全球极速OTA，并满足2021版C- NCAP五星级安全标准平台设计、iBC数字电池管理器、5+1信息安全和隐私保护等。